Piense en el dinero de su empresa (afluencia de efectivo o salida de efectivo) como un pastel grande y sabroso que está constantemente en proceso. Se expande o se reduce, según las maniobras comerciales que usted y su equipo realicen. Su trabajo, por supuesto, es hacer crecer el pastel y mantenerlo creciendo.
Los fundadores buscan inversores para CRECER el negocio.
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El crecimiento proviene de una inversión en términos de fondos, experiencia y colaboraciones dinámicas. Por lo tanto, el dinero de capital riesgo se llama “dinero inteligente” en lugar de que el crowdfunding se llame “dinero tonto” (créanme, uno de mis profesores favoritos usa ese término).
[1]
Inicialmente, los fundadores poseen el 100% de $ 100 Pie. Después de diluir sus acciones a los inversores y retener el 50% de la compañía que ha crecido, los fundadores ahora valen $ 499.50.
Veamos un escenario típico.
[2]
No todas las empresas buscan financiación externa y, más bien, “arrancan” su empresa. AirBnB es un gran ejemplo de esto. [3]
Volviendo a la pregunta de cómo se benefician los fundadores. Hay múltiples maneras en que los fundadores se benefician de dividir su pastel, mientras lo hacen crecer:
- Les ayuda a construir un gran equipo. Un técnico con una gran idea, pero sin conocimientos de negocios, tiene menos probabilidades de hacer crecer el negocio y viceversa. Por lo tanto, la afluencia de efectivo de los inversores permite a la empresa ocupar puestos estratégicos para sus primeros empleados / construir un equipo central fuerte.
- Si la empresa se hace pública, es un “día de retiro de efectivo” para muchas partes interesadas, ya que antes de la salida a bolsa, su dinero se retenía en “acciones restringidas” y no en “acciones públicas”
- La división del pastel se realiza en la valoración posterior al dinero, no en la valoración previa al dinero
- Digamos que todavía es temprano para usted, y su prototipo de trabajo no está tan lejos. Encuentras un ángel que mira lo que tienes y piensa que vale $ 1 millón. Él acepta invertir $ 200,000.
Ahora cuentemos qué porcentaje de la compañía le darás al ángel. No 20%. Tenemos que agregar la ‘valoración previa al dinero’ (cuánto vale la empresa antes de que entre dinero nuevo) y la inversión
$ 1,000,000 + $ 200,000 = $ 1,200,000 valoración posterior al dinero
(Piénselo así, primero toma el dinero, luego entrega las acciones. Si entregó las acciones antes de agregar la inversión del ángel, estaría dividiendo lo que había antes de que el ángel se uniera).
Ahora divida la inversión por la valoración posterior al dinero $ 200,000 / $ 1,200,000 = 16.7%
El ángel obtiene el 16,7% de la compañía. [4]
¿La dilución es mala? No, porque su pastel está creciendo con cada inversión. Pero sí, la dilución es mala porque está perdiendo el control de su empresa. Entonces, ¿qué debería hacer? Realice inversiones solo cuando sea necesario. Solo tome dinero de las personas que respeta y de las que puede aprender . [5]
Fuente:
[1] Splitting the Pie • por Jeff Benrey
[2] Cómo funciona la financiación: dividir la equidad con los inversores – Infografía
[3] Lo que toda startup puede aprender de AirBnB
[4,5] Cómo funciona la financiación: dividir la equidad con los inversores – Infografía