1. Uso de becas de investigación.
La mayoría de las operaciones de nuevas empresas de biotecnología son muy pesadas en investigación científica, y hay muchos fondos no dilutivos (como NIH y NSF) y semi-dilutivos (la Fundación Gates y las subvenciones militares solicitan licencias gratuitas) disponibles para financiar la mayoría de sus operaciones. . Cualquier profesor con más de 50 personas trabajando para ella es un experto en obtener esas subvenciones. Las compañías tecnológicas generalmente no tienen eso.
2. Énfasis en los hitos.
- Estoy comenzando el proceso de iniciar un servicio en línea, que por el momento estará a cargo de pasantes universitarios. Estoy buscando capital para impulsarlo. ¿Cuál es el proceso de encontrar un inversor?
- ¿Puede una empresa de nueva creación obtener financiación inicial sin un equipo existente, pero con un plan de ejecución una vez que la financiación esté allí?
- Mi hermano y yo estamos en una banda de música. ¿De qué manera podemos ganar dinero para un recorrido?
- Nuestro fondo de inversión tiene alrededor de $ 100 millones de activos bajo administración y estamos buscando recaudar más activos. Sin embargo, somos un producto bueno, pero de nicho y no podemos venderlo a inversores no calificados debido a razones regulatorias. ¿Cuáles son formas alternativas de aumentar los activos, por ejemplo, usando las redes sociales?
- ¿Cuáles son los beneficios de unirse a una startup respaldada por Sequoia Capital?
Los hitos de las empresas tecnológicas son continuos. Por ejemplo, 1M de usuarios activos para un inicio de consumo en una etapa temprana es muy bueno, pero 500k tampoco es malo. Una empresa de software como servicio con ingresos recurrentes de $ 10 millones puede recaudar fácilmente $ 10 millones en capital de riesgo, pero si solo tienen $ 5 millones, también habrá un gran número de capital riesgo interesados.
Los hitos biotecnológicos son binarios. En las primeras etapas de la terapéutica, ya sea que alcanzas el objetivo o no. En la última etapa, obtienes la aprobación de la FDA o no. Si no logró alcanzar uno de los hitos, recaudar capital privado adicional será muy difícil.
3. Momento de salida
Los inversores privados invierten para obtener salidas. Las compañías tecnológicas se venden en todas las etapas: algunas se venden a 1 millón / ingeniero como Acquihire, algunas salen a bolsa a cientos de miles de millones de dólares.
Tengo entendido que en Biotech se vende en etapas tempranas a grandes empresas en cantidades moderadas para la prometedora Propiedad Intelectual, o se somete al proceso de la FDA por su cuenta y se adquiere o se hace público a valoraciones muy altas.
4. Disponibilidad de VC
Por lo que he visto como VC, las inversiones de Biotech en general no son rentables. Mis amigos del fondo de fondos me dijeron que los fondos que se centran en la biotecnología no generaban dinero. Como resultado, veo menos dinero de capital riesgo disponible para las empresas de biotecnología en general.