La banca es un gran campo, por lo que hay muchos lugares donde el mercado podría verse afectado. Abordemos los principales tipos de banca uno por uno:
- Banca minorista
- Banca privada
- Banca comercial
- Banca Hipotecaria
- Banca de inversión
Se podría decir que la banca minorista es un campo en extinción. Cada vez menos clientes necesitan sucursales. Los depósitos en cajeros automáticos han existido durante años, y ahora puede hacer la mayoría de sus operaciones de banca minorista en línea con su teléfono. Solicitar una línea de crédito aún debe hacerse en persona, pero pocas personas lo hacen.
En este momento, la mayoría de los bancos tienen que tener un ala minorista para solicitar depósitos y hacer préstamos. No tiene por qué ser así. Una empresa podría ser realmente buena para proporcionar los servicios de banca minorista que los clientes necesitan y simplemente estar en el negocio de solicitar depósitos. Entonces, esa compañía podría simplemente servir como un proveedor de liquidez para todo el sistema bancario, cobrando una tasa modesta por sus adelantos a los bancos más grandes que otorgan préstamos (por ejemplo, con 30 pb repartidos en el FHLB).
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La banca privada es una forma de banca minorista para personas de alto patrimonio neto. Esto se parece mucho más a la banca minorista tradicional, donde los empleados de la sucursal son más parecidos a los asesores financieros que a los cajeros. Venga a interrumpir este campo si cree que sabe lo que quiere la gente rica además de ser atendido exhaustivamente.
La banca comercial está haciendo préstamos a las empresas. Este campo se trata de mantener relaciones. En la medida en que una empresa puede ser mejor al reconocer que una relación vinculada a un préstamo de $ 30 millones de dólares podría ser más valiosa que el préstamo en sí, existe la posibilidad de tener éxito en este campo. Esto se puede lograr a través de una gran flexibilidad para resolver deudas problemáticas o simplemente con técnicas de suscripción muy buenas / innovadoras.
La suscripción básicamente significa “evaluar la solvencia crediticia del prestatario para decidir el monto del préstamo (o si incluso habrá un préstamo)”. Tanto para hipotecas comerciales como residenciales, esto significa recolectar una gran cantidad de papel que documente los ingresos, el patrimonio neto, los acuerdos de garantes, etc.
La banca hipotecaria es básicamente un mercado de productos básicos con creadores externos que venden a bancos más grandes. Dado que la titulización respaldada por hipotecas privadas ha disminuido desde las crisis financieras, es difícil concebir lo que se podría hacer después de originar muchas hipotecas, excepto vender todos los préstamos con una prima. Hoy en día, el servicio también puede ser manejado por un tercero, como Ocwen, por lo que incluso los derechos de servicio hipotecario se pueden vender para obtener alguna ganancia. La parte difícil de este negocio es la buena suscripción y la minimización del fraude (los prestatarios fabricarán su documentación de ingresos, por ejemplo). La tecnología podría proporcionar una interrupción real a ambos aspectos.
La banca de inversión maneja tradicionalmente la emisión de deuda y capital por parte de grandes empresas. Nuevamente, este es un negocio de relaciones que requiere presentaciones impecables y una excelente capacidad de ventas. Los bancos de inversión también aparecen como contrapartes en muchas posiciones de cobertura, como los swaps de tasas de interés. Sin embargo, la Bolsa Mercantil de Chicago es ahora la cámara de compensación para los swaps de tasas de interés. Mi opinión es que este es un negocio que es casi imposible de descifrar porque, básicamente, nunca obtendrá una nueva compañía que confíe en su negocio de banca de inversión sin nombre con una OPI.
Podría ser posible interrumpir este negocio mediante la construcción de conexiones más fluidas a las plataformas de intercambio de bonos corporativos electrónicos existentes. Entonces, podría ofrecer una ventaja sobre la competencia a través de una mayor liquidez en los mercados de deuda corporativa que la que está actualmente disponible.