¿Por qué un inversor sugiere que un fundador omita una ronda de semillas y vaya directamente a la Serie A?

Oye,

Una regla simple: no tome el consejo de nadie que no le ponga dinero.
Simplemente suponiendo que el inversor está diciendo algo en su mejor interés y no está tratando de alejarlo.

Las tres razones por las que pienso por qué él / ella sugeriría un fundador, quizás lo hagan-

1. Si el fundador puede inyectar más dinero, entonces usar ese dinero permitirá al fundador retener el capital en lugar de otorgar un control significativo por una pequeña suma inicialmente.

2. Si el negocio no necesita tanto dinero, ¿por qué diluir más? Ir directamente a la etapa Serie A en lugar de perder capital por un gran componente de efectivo que se recauda en la etapa Semilla, es una mejor opción siempre. Retendrá más y podrá tomar algunas decisiones audaces incluso cuando haya un VC. Aunque, sugiriéndole que no lo haga con demasiada frecuencia.

3. Los inversores quieren probar la confianza del emprendedor o la economía de la unidad. Inicialmente, se requiere claridad sobre la quema y un mal juicio allí puede conducir a una organización con problemas de liquidez donde el fundador solo se centra en recaudar fondos. Considérelo una declaración eufemística de “¿cuánto quiere recaudar?”

Dos cosas me vienen a la mente.

Grande : recaudar dinero es un proceso lento y que distrae. Si la compañía está lista para A, se puede argumentar que criar A no requiere más tiempo que cultivar semillas, pero permite una pista más larga para ejecutar, no pensar en dinero.

(De ninguna manera, supongo que A es más fácil. Es simplemente diferente. En pocas palabras, no requiere 10 veces más tiempo y esfuerzo para recaudar 10 veces más dinero).

Pequeño : los VC-s están escalonados. Algunos pueden querer invertir ellos mismos o pedirle a un socio en quien confíen que invierta. Su fondo o el fondo de su socio pueden, por ejemplo, no financiar compañías pre-A. Por lo tanto, si están interesados ​​en que la startup cumpla con los criterios, debe ser la ronda A.

A veces, este es el movimiento correcto para todos los involucrados porque la compañía no probará nada informativo con menos $$. En el mundo empresarial, hay pocos productos v1 que se pueden construir con $ 1 millón en capital inicial. Entonces, $ 1 millón más tarde, la compañía ha demostrado que puede gastar dinero, contratar personas y construir la mitad de un producto. Ninguna de esas cosas son pruebas muy convincentes.

Un número de clientes que usan el producto que pueden describir por qué lo están usando y lo que vale para ellos es IMO * mucho * más informativo con respecto al potencial futuro de la empresa. Y a veces esto requiere mucho más dinero para lograr que una ronda de semillas. Un ejemplo extremo aquí sería compañías de almacenamiento o de redes. No hay muchas nuevas empresas de almacenamiento o redes que se pusieron en marcha con $ 1-2 millones de capital inicial.

Entonces, si tiene este tipo de producto, al final de $ 1-2 millones, la compañía solo está buscando recaudar otra ronda de semillas. A corto plazo, eso no es bueno para los inversores porque el equipo va a quemar tiempo y energía haciendo el proceso de recaudación de fondos dos veces, cuando una vez sería suficiente. A largo plazo, eso no es bueno para los inversores porque dos rondas consecutivas de semillas significan que los fundadores y los primeros empleados ya están bastante diluidos al principio de la vida de la empresa, lo que se desmotiva.

Hay otras circunstancias (raras) en las que el capital inicial introduciría un producto v1 en el mercado y probaría la adopción real del cliente, pero los inversores ofrecen mucho más porque los inversores creen profundamente en el equipo y la oportunidad y le están dando al equipo “crédito para la ejecución futura” y al hacerlo, dar el salto a otros inversores. Es decir, toman como un artículo de fe que el equipo puede construir el producto v1 y reunir algunos clientes felices para que le den a la compañía $$ para saltarse ese hito y llegar al siguiente (ingresos significativos). Domo es un buen ejemplo aquí. Su serie A fue de $ 33 millones y apuesto a que obtuvieron v1 por mucho menos que eso.

Invertirás aproximadamente la misma cantidad de tiempo en hacerlo. Ya sea que se trate de una semilla o de la serie A, está empezando a difuminarse cada vez más con las grandes rondas de la serie A y más empresas de capital de riesgo que invierten en compañías de etapas anteriores.

La ronda también debe determinarse más por las métricas de crecimiento de la puesta en marcha que por la secuencia histórica de la financiación de la puesta en marcha. Si su puesta en marcha ha tenido una tracción y un crecimiento excepcionales (muy raro para una startup que no ha recibido fondos de Seed), entonces debería y podría ir a empresas de riesgo para una ronda de la Serie A. Su valoración está determinada por estas métricas, y la ronda de inversión está determinada en gran medida por el tamaño de la valoración.

Mark Suster escribió una publicación de blog extremadamente informativa sobre el tema.

http: //www.bothsidesofthetable.c …

Una de las razones por las que podría pensar es que el inversor piensa que esa idea tiene una “barrera de entrada” baja, es decir, no es un desafío técnico y otras personas también pueden lanzar la misma idea con cierto esfuerzo.

Una forma de eliminar este tipo de competencia es llevar a la industria de una manera “mareomotriz”, empujando a la mayoría de la pequeña competencia fuera del área de juego (p. Ej., El reciente cambio de marca a nivel nacional de Housing). Otra forma podría ser la adquisición de sus competidores, lo que lo ayudará a expandir su empresa de una manera más manejable y, al mismo tiempo, lo mantendrá como un jugador dominante en la industria. (por ejemplo: la reciente ola de compras de Zomato).

Ambos enfoques anteriores requieren un gran capital. Por lo tanto, el inversor podría querer que el fundador omita una ronda de semillas y plantee una ronda más grande: una serie de fondos.

Mira las estadísticas de marca de vivienda:
¡Housing.com y la campaña masiva de cambio de marca de ‘búsqueda’! – TechStory

Zomato
https://www.techinasia.com/zomat …

Si su tracción es buena, desea un VC de alta potencia de su lado, y es más fácil aumentar una cantidad mayor que una más pequeña. Entonces, en algunas circunstancias, desea aprovechar el impulso y obtener más dinero del que necesita.

Además, la ronda de semillas es de 20-70K, dependiendo de dónde se encuentre, por lo que con una buena tracción, agrega un cero y realiza una ronda preA. Es una sugerencia bastante sensata, si su tracción es buena.

Para que puedan comprar un mayor porcentaje de la empresa. En su A, es probable que tome un cheque grande en lugar de un montón de pequeños en una ronda de semillas.