¿Por qué a los inversores no les gusta financiar negocios orientados a servicios?

Bueno, eso no es del todo cierto. Ciertamente es una percepción común, pero también es incorrecta, en muchos casos. Aquí está el problema, y ​​lo veo todo el tiempo, cuando se realizan encuestas entre inversores que generalmente contactan con fondos de riesgo conocidos y compilan las respuestas. Y sí, es cierto que las empresas de servicios no son una buena opción para la inversión de riesgo porque es poco probable que cumplan con sus criterios de inversión estándar de rápido crecimiento, altos márgenes y un camino claro para salir en un horizonte temporal de 3 a 5 años. Y solo porque los fondos de riesgo no estén interesados ​​en invertir en ellos, no significa que sean malas inversiones.

Lo que la mayoría de la gente no se da cuenta es que la gran mayoría de las nuevas empresas no están respaldadas por fondos de riesgo. De hecho, menos del 2% de todas las nuevas empresas reciben fondos de riesgo. La gran mayoría está respaldada por inversores estratégicos, ángeles, oficinas familiares, etc. El problema es que todos asumen que las opiniones y los comportamientos del capital de riesgo representan a toda la industria y esto es engañoso y desafortunado. El capital de riesgo es un componente esencial del ecosistema de innovación, pero es solo un componente. Digamos que estaba comenzando una empresa de consultoría financiera centrada en ayudar a los hospitales con sus necesidades de capital (es decir, una oferta de bonos para construir una nueva instalación), probablemente no sea una buena opción para un fondo tradicional de capital riesgo. Bueno, simplemente le sucede a una compañía aquí en el Medio Oeste que realiza consultoría financiera para hospitales y recientemente fueron adquiridos por una suma sustancial por un gran fondo de Private Equit. Los fundadores de la firma consultora probablemente estarían muy interesados ​​en invertir en una startup que aborde el mercado y de la que se hayan beneficiado.

La conclusión es que si hay una oportunidad clara y convincente Y usted tiene las habilidades y el equipo para perseguirla Y puede demostrar que la compañía ganará dinero, puede obtener fondos.

Las empresas orientadas al servicio son difíciles de evaluar porque el servicio depende mucho de las personas que lo realicen. Si bien un producto es uniforme y confiable después de haber sido probado y depurado, un servicio es tan bueno como las personas que lo realizan.

También está el tema de la uniformidad y con eso quiero decir la diferencia en el servicio brindado por cada individuo. Las personalidades y la competencia individual influyen fuertemente en la calidad general del servicio que se realiza.

A los inversores les gusta e incluso exigen consistencia en los negocios en los que invierten porque esto es lo que permite que un negocio crezca constantemente.

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Las empresas orientadas a servicios típicos dependen de la mano de obra para escalar. La relación entre ganancias y costos es bastante lineal.

Para cubrir las pérdidas en las inversiones que no dieron resultado, muchos inversores buscarán tecnología u oportunidades de inversión monopolísticas para generar rendimientos exponenciales sobre el capital.

Porque la economía apesta.

En las industrias de servicios, básicamente estás vendiendo horas; Si vende más negocios, necesita contratar más mano de obra. Eso frena el crecimiento y limita los márgenes.

Las empresas “tecnológicas” escalan mejor; una vez que cubre sus costos fijos, el esfuerzo / costo marginal de agregar usuarios es casi nulo, por lo que puede crecer muy rápido y los márgenes de ganancias son altos.

Al no ser un experto en todo esto de VC, diría que la razón principal es que la orientación al servicio depende en gran medida de la mano de obra. La mano de obra no es rentable, y esos magnates de capital de riesgo están en el negocio no para crear empleo, sino para alimentar su codicia.