¿Se necesita un prospecto de inversión de 15 a 35 páginas para obtener una startup financiada en la etapa inicial?

Pensaría menos en términos de páginas y más en términos de “cuánto espacio necesito para transmitir exactamente lo que se debe compartir”.

Algo que aprendí mientras trabajaba en una agencia de publicidad, y una pequeña con clientes muy grandes, donde estaba construyendo las propuestas y los documentos entregables:

A LOS CLIENTES NO LE GUSTA LEER.

Déjame repetir.

A LOS CLIENTES NO LE GUSTA LEER.

Si le entrega a un grupo de inversores 30 páginas de texto directo, utilizarán su papel como leña para su próxima barbacoa. Si crea algo con muchas imágenes de aspecto profesional, acompañado de pequeños y breves subtítulos que detallan su punto, asienten mientras leen, muy impresionados.

Mi sugerencia: responda todas sus preguntas en la menor cantidad de páginas, de la manera más vibrante y visualmente sorprendente que pueda presentar sin parecer caricaturesco o aficionado. Confía en mí cuando digo que una presentación hermosa a menudo dice mucho en comparación con un texto grueso y bien escrito.

* Dice el chico en la plataforma de texto Quora.

Hay mucha desinformación en esta área.

A pesar de lo que lees aquí, la rutina normal es que los inversores reales pasan por el proceso de diligencia debida antes de finalizar cualquier cosa. He estado haciendo esto en un grupo durante años; He estado en el comité directivo estatal para una colección de grupos. Los inversores analizarán los detalles antes de invertir. El tono, el resumen y las hojas de cálculo por sí solas no son suficientes. Alguien va a dar más detalles sobre el problema, la solución, el ajuste del mercado de productos, la capacidad de defensa, la escalabilidad, la tracción, los hitos, la experiencia del equipo directivo y las proyecciones. Que es lo que llama un prospecto de inversión. Y la mayoría de la gente llama a un plan de negocios.

Por alguna razón, está de moda en estos días hablar mal del plan de negocios. Pero profundice en ese hilo y verá muy rápidamente que lo que está fuera de moda es el plan comercial largo, aburrido y formal como un obstáculo de uso único y desechable. Nadie sugiere seriamente que los inversores no quieran saber qué va a hacer la startup.

No hay duda de que ocurren excepciones. Conozco un caso extremadamente bien. Cuando los inversores ya conocen y confían en un fundador, como la idea, entrarán basándose solo en la persona y la idea. Sin embargo, eso no es con lo que el resto de nosotros puede contar, y en Quora, dirigirse a los mortales normales y no a las celebridades emprendedoras, pretender que los inversores no quieren toda esa información de diligencia debida es dar malos consejos. Si usted es uno de esos casos excepcionales, ya lo sabe y no está leyendo las respuestas a esta pregunta en Quora.

Lo que quieren decir los inversores, cuando dicen que no leen planes de negocios, es que no quieren planes de negocios formales largos y estáticos de nadie, y solo quieren planes de negocios de aquellas empresas en las que todavía están interesados ​​después de leer resúmenes y escuchar parcelas

Y eso significa que lo haces y lo tienes listo antes de hacer los resúmenes y la presentación, de modo que si les gusta lo que ven …

1. Puede profundizar para responder preguntas sustantivas relacionadas con presupuestos, personal, estrategias, escenarios, volver a su plan y calcular el impacto de las revisiones.
2. Tienes algo listo para ellos cuando lo piden.

Por cierto, este asunto del plan de negocios (y debería revelar mi sesgo, mira mi biografía) me molestó lo suficiente como para que solo hiciera una publicación en el blog: Cuando los llamados expertos dicen que no hagas un plan de negocios … – Planificación, Startups , Cuentos

¿Es necesario? No.
¿Ayuda, si no es para los inversores, para que el equipo fundador piense detenidamente? Posiblemente.
Si se hace con la diligencia y el rigor necesarios, un plan de 15 a 20 páginas podría desarrollar la tesis y ayudar a asegurar al inversor que se ha pensado MUCHO en la concepción. Dicho esto, lo mismo se puede comunicar verbalmente junto con un buscapersonas con claridad.
Las posibilidades de que se lea un localizador son significativamente mayores que un localizador de 15. El ejercicio es más útil para el fundador / equipo fundador, que para el inversor en mi opinión.

Solo compartiendo mis pensamientos aquí.

Me gustaría dar unos pasos hacia atrás. Primero elegiría a mis posibles inversores. Deben ser personas que puedan relacionarse con mi negocio. En mi opinión personal, tener músculos financieros es clave, pero tener inversionistas que comparten la misma pasión también es importante; para una empresa comercial exitosa a largo plazo. Una sociedad comercial es como las personas que cantan la misma canción en armonía.

Volviendo a este tema (suponiendo que haya encontrado el o los inversores adecuados), me gustaría ir con la ruta resumida. Sea claro y conciso con lo que trata el negocio ahora y su futuro altamente probable (abordando las crecientes necesidades de sus clientes hoy y mañana). Compartir los éxitos personales (clientes demográficos, respaldados por testimonios, estados financieros que demuestren crecimiento en el pasado (si los tiene disponibles) sería de gran ayuda). Con lo anterior, diría que una presentación de 5-10 diapositivas (folleto de 5-7 páginas) debería ser suficiente.

Para llevar: su audiencia quiere sentirse apasionada por su negocio (esto se ordena si ha elegido a los inversores potenciales correctos) y una nueva idea de que creen que es el mejor lugar para colocar su dinero para ganar más dinero. Si así es como se sienten al final de toda la discusión, desearían participar en la aportación de un plan de negocios de 100 páginas.

Respuesta corta, no. Dicho esto, y creo que respondí esto en otro lugar en Quora, el proceso, el pensamiento y las revisiones inevitables que se requieren para crear un plan comercial completo y un prospecto pueden ser muy valiosos para el equipo de gestión. Para los inversores, normalmente una presentación teaser, con resumen financiero, un resumen financiero completo como una copia de seguridad y una demostración de producto / servicio debería ser suficiente para llegar a la hoja de términos.

La mayoría de los inversores de la etapa de Semillas han estado allí o han hecho eso, o tienen suficiente conocimiento para filtrar la hipérbole de la realidad y querrán obtener la carne con bastante rapidez … suponiendo que el avance hizo su trabajo.

Un buscapersonas que resume todo funciona de manera sucinta. Eso le dice a los inversores que sabes tus cosas. Siga eso con un libro blanco de “estilo apéndice” de 5-7 páginas. La cantidad no se equipara con la calidad, en este caso.

La respuesta a continuación es para Startups de tecnología.
La respuesta a continuación está en los mercados que conozco: Silicon Valley, Nueva York, Israel.

Si encuestara toda la cartera de ycombinator y 500 Startups, probablemente no encontraría más que un puñado de fundadores que hicieron eso para recaudar fondos iniciales.

No digo que lo anterior sea bueno o malo. Solo digo cómo funciona el proceso hoy y en los últimos años.

Definitivamente no. El inicio se trata de suposiciones sin respaldo de datos / entradas históricas. Por lo tanto, todas sus suposiciones sobre el modelo financiero, la estrategia de marketing, los canales de venta y la adquisición de clientes son bastante “vacías” y, por lo tanto, no vale la pena dedicar tiempo al prospecto de inversión. Intenta contactar a los ángeles que estarían interesados ​​si les haces una pequeña presentación de 10-15 minutos.
Y además de eso, hay 3 grandes mentiras en los negocios: proyecciones, casos de negocios, planificación

Aunque ha pasado un tiempo desde que practiqué en otra jurisdicción, mi experiencia es que depende de la parte del país y el tipo de inversión. Si está hablando de un inicio tecnológico en Silicon Valley, la respuesta no es solo no, sino que la mayoría de los inversores experimentados lo mirarían con recelo.

Un prospecto es realmente un documento de divulgación que se debe presentar ante la SEC antes de una OPI. Tal vez podría ser bueno para la inversión de B & C, pero en la ronda seed / angel / A estoy de acuerdo con Matthew, Babette y Mike.

Cuando estábamos construyendo nuestro primer negocio, escribimos un prospecto de 26 páginas que NUNCA se acostumbró.

Junto con su MVP y Deck ya asumidos, solo asegúrese de que su deck tenga una hoja / diapositiva de Ganancias y Pérdidas .

¡Eres bueno para ir!

En la etapa inicial, me sorprendería ver uno o no esperaría uno. Una vez que llegue a rondas más grandes, hay más en juego, más pasivos deben cubrirse de dos maneras, lo que significa que probablemente terminará con un documento que en última instancia se asemeja a un prospecto de inversión en la cantidad de peros, peros y cuándo legales que contiene . Lo he visto funcionar como un preludio de una hoja de términos, que luego se transforma en un contrato final y la financiación posterior.

Estas plantillas deberían cubrirlo en el 90% de los escenarios. De lo contrario, aún lo ayudarán a considerar alternativas y ahorrarán $ en honorarios de abogados.
Buena suerte
Documentos de financiamiento

Si no puede hacer un buscapersonas y / o una plataforma de lanzamiento, entonces necesita trabajar un poco más en su inicio antes de recaudar dinero inicial. Sin embargo, realmente debería tener algo más que una idea … Necesita al menos alguna forma de validación del cliente. Los inversores también quieren ganar dinero 😉

Nadie invertirá si eso es todo lo que tienes. Construye un prototipo y vende tres cosas

La idea
La voluntad de los pueblos de usarlo
Tu habilidad para hacerlo realidad