El panorama de capital riesgo ha estado cambiando por un tiempo hacia un panorama de barra en términos de fondos recaudados. Se están recaudando muchos fondos de $ 100 millones y menores, y se está recaudando un número decente de fondos superiores a $ 500 millones, con una brecha entre ellos. Según Anand Sanwal de CB Insights, 78 fondos recaudaron $ 1-100MM en los seis meses previos a abril de 2014, y 10 fondos de $ 500 millones y más se recaudaron en el mismo período. Mientras tanto, “VC tradicional” – $ 100-500MM fondos – se ha reducido, tanto en número absoluto de fondos (18% de todos los fondos) como en términos de dólares recaudados (26% de todo el capital de riesgo recaudado) (fuente Mark Suster). Estos pequeños fondos tienden a ser los super angels / micro VCs. Sus inversiones tienden a ser semilla, pero a menudo reservan asignaciones para seguimientos, es decir, para la Serie A en sus ganadores semilla.
Dicho esto, la cantidad de micro VC y súper ángeles que invierten por oferta tiende a variar, pero el rango es de $ 25K- $ 250K en una ronda de semillas (con algunas excepciones hasta $ 500K en una ronda de semillas grande). Dave McClure de 500 Startups (empresa) se encuentra entre los micro VC más destacados y creo que no sería un ejemplo atípico (divulgación completa, Dave es un inversor en mi empresa, EquityZen). Él ha declarado que sus inversiones en semillas generalmente son de $ 25-100K para semillas (no en su acelerador) con una reserva de $ 100-500K para seguimientos. Sería inusual que un inversionista de semillas invierta $ 1 millón o más en una ronda de semillas. La tesis del día para las inversiones iniciales es hacer muchas inversiones con cheques más pequeños y reservar el 80% del fondo para seguir con los ganadores. Según esta tesis, no tiene sentido invertir $ 1 millón en semillas cuando se recauda un fondo típico de $ 25-50MM.
Soy fundador de EquityZen , un mercado para inversiones privadas.
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