Para la mayoría de los fundadores, bootstrapping es la única opción. Aquellos que eligen construir y hacer crecer sus empresas a través de sus propios fondos y reinvirtiendo las ganancias, deben prestar mucha atención a las siguientes señales por las cuales el financiamiento puede ser esencial para llevar su inicio a otro nivel o rescatarlo de un fracaso inminente.
Un mercado en el que una o un pequeño número de empresas dominan la competencia.
En una competencia monopolística u oligopolística, digamos en el espacio de comunicación, competir con gigantes como AT&T, Verizon y T-Mobile puede convertirse en una misión imposible. La participación de los inversores en este caso ayuda a competir por contratos, asociaciones y acuerdos clave. En una de sus presentaciones en Startup School, Ron Conway cuenta la historia de una de sus compañías de cartera donde los fundadores de esta startup se enteraron de que su intento de hacer negocios con una de las compañías Fortune 500 estaba fuera de la mesa. Ron pudo comunicarse con el responsable de la toma de decisiones y ayudó a la startup a obtener el contrato multimillonario a pesar de que sabía sobre la situación a altas horas de la noche y solo tenía unas pocas horas para marcar la diferencia.
¿Valió esto el 5, 10 o incluso el 20% de la empresa de los fundadores de inicio? algunos fundadores pueden argumentar, OK, eso fue extremadamente valioso, pero ¿y ahora qué? Los inversores clave hacen que tal acuerdo rompa la participación de manera consistente.
Si se encuentra en un mercado dominado por jugadores clave seleccionados, será mejor que reciba fondos tan pronto como tenga un producto por el que valga la pena luchar. Esperar solo retrasará el objetivo final de una startup: adquisición o salida a bolsa.
El embudo de adquisición de los compradores objetivo
Después de descubrir cómo su startup genera valor, Steve Blank recomienda que el siguiente paso en el plan de salida de las startups sea enumerar sus compradores objetivos y los nombres del desarrollo comercial, los exploradores de tecnología y otras personas involucradas en adquisiciones en su espacio. Sus inversores potenciales pueden ser tomadores de decisiones clave en la adquisición de su empresa.
Si planea llevar su startup a una adquisición, la presencia y participación de un inversor o grupo de inversores en su espacio puede ser su ruta más rápida.
Mercados intensivos en capital
En los mercados donde se requiere una gran cantidad de capital para la experimentación, el ensayo, la producción y la distribución, como la construcción de automóviles autónomos o la creación de nuevas drogas, el apuro y el ensuciamiento de las manos no pueden hacer ninguna diferencia a menos que los recursos necesarios estén disponibles. Si está construyendo productos en mercados intensivos en capital, el financiamiento es su única opción, aunque puede comenzar a experimentar en laboratorios, ensamblar piezas usadas y alquilar o pedir permiso a las empresas con los equipos necesarios.
De hecho, cuando Colin Chapman comenzó su compañía Lotus Cars en 1952, sus contactos en el fabricante de aviones De Havilland le proporcionaron acceso a voluntarios calificados y a las instalaciones de la compañía. Estas instalaciones y sus equipos permitieron su innovación de diseño sin costo alguno.
Adquisición de competidores directos y / o indirectos.
Después de un cierto hito en la vida de la startup, construir una compañía más grande no se trata solo de crear mejores productos y llegar a más personas. Crear una ventaja competitiva, ingresar a nuevos mercados, minimizar los costos de producción, superar a un competidor y otros nuevos tipos de problemas están en juego. Adquirir competidores, proveedores o jugadores clave puede ser una solución de valor agregado y no tener los fondos para aprovechar las compañías infravaloradas, las asociaciones estratégicas y otros esfuerzos pueden dañar enormemente a la compañía, especialmente si sus competidores están listos para aprovechar estas oportunidades.
Si sospecha que las adquisiciones serán esenciales para el crecimiento de su empresa, sea proactivo en la construcción de relaciones para recaudar fondos cuando sea el momento adecuado.
Condiciones actuales del mercado y proyecciones
Los mercados se mueven rápido. Para algunas industrias, las cosas pueden moverse excepcionalmente rápido y, por lo tanto, no aprovechar las oportunidades de crecimiento en el camino, simplemente significará un fracaso lento. Por ejemplo, tome el ejemplo del innovador modelo de negocio de economía compartida. Los fundadores de Airbnb tardaron algunos años en obtener la tracción inicial en su modelo, pero cuando las cosas funcionaron, el crecimiento fue exponencial y llevó a copiar gatos en toda Europa. Si Airbnb hubiera decidido moverse lentamente y acelerado su crecimiento, habrían sido comidos vivos.
Mire lo que está sucediendo en su industria y preste atención al ritmo al que se crean y adquieren empresas viables. Si la velocidad es imprescindible, la financiación de inversores clave puede ser esencial.
Alcanzar la rentabilidad y asegurar un retorno de la inversión.
Quora recibió más de $ 140 millones en fondos antes de generar su primer dólar de ingresos. Cuando ejecuta un modelo de ingresos que depende completamente del volumen (preguntas y respuestas de exp. En el caso de Quora, autónomos y empleadores en el caso de Upwork, anfitriones e invitados en el caso de Airbnb, etc.), debe estar preparado financieramente mantener la empresa a veces durante años antes de obtener ganancias. Muchas son las empresas que comenzaron incluso antes que los ejemplos anteriores, pero cerraron las puertas pronto porque no lograron capturar la mayoría del mercado debido a su falta de fondos.
Si necesita tiempo para construir las bases de la empresa antes de ganar dinero, necesitará dinero para respaldar las etapas iniciales. A diferencia de compañías como Square, donde comenzó a ganar dinero el primer día, otras tienen mucho más trabajo por hacer.
Además, quizás esté dejando dinero sobre la mesa al pasar acuerdos de inversión clave. Analice el valor de su inicio si vendió X% de él hoy. Lógicamente, el valor debería ser el mismo, pero en realidad no lo es. Los inversores agregan un valor significativo a sus inversiones y, si bien el 100% de su empresa valora su rendimiento tras una adquisición en X, con la participación de los inversores, poseer el 50% puede valorar su porción en 10X.
Doblando sobre un ganador
Qualtrics se duplicó con una compañía ganadora. Después de poner en marcha su empresa durante más de 10 años, obtuvieron fondos para construir una compañía de mil millones de dólares y lo hicieron. Braintree Payments se puso en marcha durante 4 años antes de recibir su primera ronda de financiación que les ayudó a acelerar el crecimiento y venderse a Paypal al año por $ 800 millones.
Podría tomar el camino lento como lo hizo Basecamp o acelerar el proceso si el camino es claro como el cristal y depende únicamente de más recursos.
Sobre todo, no importa cuán limitados o grandes sean sus recursos, cuando comience, siempre será un arranque. Todos los escenarios anteriores se basan en el supuesto de que tiene un producto que la gente necesita y está dispuesto a pagar.