OP, creo que veo dónde te quedas estancado. En términos generales, hay dos formas de comprar acciones en una empresa: una venta primaria y una venta secundaria .
- En una venta primaria , los inversores invierten dinero en el negocio a cambio de acciones recién creadas en ese negocio. Los fundadores no pierden ninguna acción, pero el porcentaje del negocio que poseen disminuye porque ahora hay más acciones totales en circulación. Entonces, por ejemplo, si hay un negocio que vale $ 10M y los fundadores poseen 1 millón de acciones (precio = $ 10 / acción), alguien que invierte $ 5M obtiene 500,000 acciones de nueva creación y ahora posee el 33.3% (500k / 1.5m) de la empresa. Los fundadores poseen el 66.7% de la compañía, y la compañía ahora tiene $ 5M de dinero nuevo en su balance general que usará para aumentar el valor de las acciones del inversionista y del fundador.
- En una venta secundaria , los inversores compran directamente acciones de los fundadores (o de quien sea), sin que ingrese dinero nuevo al negocio. Entonces, por ejemplo, si los fundadores del mismo negocio del ejemplo anterior quisieran vender acciones por un valor de $ 5M a los inversores, los inversores obtendrían 500,000 de las acciones del fundador, y los fundadores cederían 500,000 acciones a cambio de $ 5M. Cada parte ahora posee el 50% (500k / 1m) del negocio. El negocio no agrega dinero adicional a su balance general.
El OP escribió en los detalles de la pregunta:
Si está comprando la propiedad, ¿dónde está la compra? No veo la transferencia de dinero del comprador al vendedor, veo la transferencia de dinero del comprador al producto que están comprando.
- Alibaba ha recaudado más de $ 30 mil millones en capital en unos pocos meses. ¿Cómo despliega una compañía esa asombrosa cantidad de capital de una manera estructurada y ordenada?
- Si tengo el talento para construir un MVP yo mismo, ¿debería esperar a un cofundador para recaudar capital y hacer algunas contrataciones tempranas?
- ¿Qué historias de horror surgieron de su nuevo negocio / empresa que los nuevos emprendedores deberían tener en cuenta?
- ¿Qué sería más recomendable cuando se trata de recaudar dinero para una startup, un capitalista de riesgo individual con una gran inversión o muchos inversores con inversiones de menor cantidad?
- ¿Los emprendedores prefieren trabajar con capitalistas de riesgo que son ex empresarios en lugar de trabajar con capitalistas de riesgo que solo tienen experiencia financiera?
La “transferencia de dinero del comprador al vendedor” sería una venta secundaria.
La “transferencia de dinero del comprador al producto que está comprando” es una venta principal. La mayoría de las inversiones de capital de riesgo es este tipo de transacción.
Los VC generalmente prefieren las inversiones primarias porque quieren que su capital se ponga a trabajar para aumentar el valor de las acciones que están comprando. Si compran sus acciones en una transacción secundaria, su dinero se agrega a la riqueza privada de los fundadores, pero no hace nada para que las acciones de VC (recién compradas) sean más valiosas.
Esa es la diferencia fundamental entre la inversión de capital riesgo y (para tomar prestado un ejemplo del comentario del OP bajo la respuesta de Yuval Ariav) comprar un condominio a un particular. El capital de riesgo es más parecido al desarrollo inmobiliario que a la compra de viviendas. Aunque las empresas de capital riesgo ocasionalmente realizan inversiones secundarias cuando el precio es correcto.