¿Es una buena práctica en el resumen ejecutivo de una nueva empresa con buena tracción (4 años) dividir la financiación total necesaria para los tramos?

Independientemente de sus opiniones, esta es una estrategia horrible para su empresa.

Las cosas cambian. Cosas que pueden o no ser tu culpa.

Piense en todas aquellas compañías que tuvieron tramos de financiación de referencia durante la bomba de puntos. Todo estaba lleno de vida hasta que no estuvo. Incluso si tuvo una gran startup, tracción, marca, equipo, tecnología, lo que sea, cuando Cisco pasó de $ 120 a $ 8 debido a la fuga de inversores de todos los inversores relacionados con Internet, incluso una empresa tan gigante como Cisco, el capital aún huyó.

Es muy importante recaudar 3 veces el efectivo que cree que necesita durante los próximos dos años. Siempre tendrá usos inesperados de efectivo fuera de sus formas pro. Si pone tales disparadores a corto plazo en su financiación, se deja abierto a una fijación de precios agresiva cuando el efectivo se acorta o simplemente se queda sin efectivo.

Algunos inversores pueden sentirse atraídos por esos tramos a corto plazo, pero me preocuparía que lo estén haciendo para aprovechar los precios y / o el control en el futuro. La comunidad inversora es reacia a invertir en una empresa donde existe discordia entre los inversores y la administración, lo que sucederá si los inversores suspenden la financiación de un tramo incluso por un momento.

No te preocupes por la dilución. Obtenga todo el dinero que necesita en la primera ronda de financiación y siga adelante.

Las piezas en las que has dividido tu ronda se llaman “tramos”, y es muy común. No en el resumen ejecutivo, sino en general. Lo prepararía como un cronograma separado, aunque es probable que los inversores le pregunten sobre un cronograma de tramos, así que tenga sus números listos.

No solo brinda más tranquilidad a los inversores, ya que no arriesgan todo de una vez, sino que les facilita la inversión. Muchas personas de alto patrimonio neto no son altamente líquidas, pero pueden tener múltiples inversiones que renuevan o algunos ingresos regulares que pueden reasignar para su inversión.

La desventaja de los tramos es que su inversor puede tener los recursos cuando firman el acuerdo, pero se queda corto cuando vence un tramo.

Aquí hay algunas sugerencias para su acuerdo de compra:

• Adjunte el cronograma del tramo como cronograma al acuerdo de compra.
• Tenga un período de 30 días entre el vencimiento de los fondos para un tramo y el momento en que se liberan. Si un inversor no puede financiar el tramo, necesitará tiempo para lidiar con la situación para no quedarse sin efectivo y / o poner en riesgo el capital de otros inversores. Además, notifique por escrito los próximos requisitos del tramo 30 días antes de su vencimiento. Esto le da al inversor 30 días para remediar cualquier problema que pueda tener para financiar el tramo.
• La equidad se asigna cuando se libera el tramo, proporcional al tramo. (No dé toda la equidad por adelantado).
• Si no cumplen con el plazo de un tramo, su inversión a la fecha está sujeta a ser convertida en un préstamo con su capital asignado a la fecha como garantía. Esto permite que la compañía, un nuevo inversor u otros inversores existentes los compren por completo, en caso de que este inversor sea un “problema”. (Esto va de la mano con los derechos de arrastre. No desea que un inversor mantenga a la compañía como rehén con su inversión, tratando de obligar a todos los demás a doblegarse a su voluntad).

No incluya eso en su resumen ejecutivo.

Algunos inversores pueden proponer fondos contingentes como uno de sus puntos de negociación, pero no lo hagan por ellos. En cambio, entre en sus negociaciones esperando recibir la financiación que necesita.

Deje que los inversores propongan financiación contingente en ciertos hitos. No es necesario que reveles ese punto de negociación sin que ellos lo pidan.

“Brett. Eres la única compañía en nuestra cartera que tiene un tramo ”, me dijo uno de nuestros dos inversores. Luego agregó: “No les des ninguna razón para no darte la otra mitad del tramo o los dos nos miraremos el uno al otro”.

Tomé en serio el consejo del buen inversor. No nos perdimos un solo hito asociado con el tramo.

Un año después, habíamos cumplido todos los términos del tramo cuatro meses antes. Pero aún teníamos que presentar a la sociedad del fondo que quería el tramo.

Afortunadamente, la reunión con la asociación salió bien, pero podrían haber decidido no darnos el otro tramo, y …

Sería perfectamente legal no darnos el otro tramo porque los inversores siempre se dan una salida.

Recuerde, el dinero en el banco siempre es mejor que un tramo. Los inversores raramente cerrarán una empresa antes de que se quede sin dinero.

Pero no cumplir un tramo ocurre más a menudo de lo que piensas.

Crear una startup exitosa es bastante difícil. ¿Por qué hacerlo más difícil?

Además, se verá como aficionados agregando tramos en un resumen ejecutivo.

Dios santo no. Nunca he oído hablar de tal cosa, ¿y de qué te sirve? Si los inversores tienen la opción, pero no la obligación, de poner $ en cada tramo / hito, está asumiendo un riesgo enorme, sin ninguna ventaja al alza. El riesgo es que pierda un hito o tenga algún otro inconveniente, y los inversores no aporten dinero adicional o exijan un corte en la valoración inicial. En otras palabras, podría recaudar fondos cada 3–6 meses (¡y la recaudación de fondos demora de 3 a 6 meses!). Un uso terrible de su tiempo e increíblemente arriesgado.

Por el contrario, si lo está matando, se quedará estancado con la valoración que realiza hoy, a pesar de haber corrido el riesgo de quedarse sin dinero.

Si los inversores están obligados a poner el dinero en los tramos, ¿cuál es el punto? No hay seguridad o control adicional que obtienen, y las tasas de interés son casi nulas. No es que haya algún beneficio en el valor del dinero en el tiempo para ellos, especialmente cuando se tiene en cuenta la carga administrativa y los gastos legales que vendrán con todos esos cierres.

Necesita $ XM para alcanzar su objetivo. Entonces, pide $ X M.

El tramo es algo que está ahí para proteger a los inversores: no le sirve de nada en particular, porque es probable que tenga que saltar a través de aros cada pocos meses para obtener su próximo tramo.

Por lo tanto, no renuncies a eso de inmediato sin obtener nada a cambio. Es posible que deba hacer eso como parte de las negociaciones, pero mantenga esa tarjeta hasta que la necesite.

El resumen / avance ejecutivo es obtener una primera reunión. No comparta más de lo que necesita para subir a la escalera mecánica.

Comprenda que a nadie le importa hasta que lo hagan, lo que sucede con el tiempo. Solo necesita decir que está aumentando xm para que el inversor pueda calificarlo. ¿Eres su boleto o no?

Entra en detalles una vez que la gente se preocupe

Más información = más problemas. No hagas preguntas.

Yo no lo haría

Lo primero que quiere saber el inversor es qué problema real está resolviendo. Segundo: ¿cómo lo estás resolviendo? Tercero: quién está en el equipo que lo está resolviendo. Cuarto: ¿cómo vas a monetizarlo?

Lo que necesitan es lo último que quieren escuchar y qué obstáculos deben alcanzar para recibirlos, es que ellos decidan.

No lo hagas ¿Cuál es el propósito de un impedimento legal para hacer una llamada al dinero antes si lo necesita? ¿Cuál es el propósito de decirle a su inversionista que los ve como un cajero automático, no como un socio? ¿Cuál es el propósito de darles una excusa y un camino fácil para negar fondos si se resienten, si tropiezas o si tropiezan con un mejor uso del dinero?

Su lado de esta transacción es negociar la pista máxima por usted mismo. La vida arrojará obstáculos que no anticipas, debes saber eso y también tus inversores, y debes prepararte para ello.

Si tiene miedo de ser débil en la administración de efectivo, obtenga su ayuda con eso. Lo necesitarás en otro lado.

Sí, pero a los inversores que invierten con usted les gusta ver que el dinero que le están dando dura al menos 12 meses.