Una incubadora quiere tomar el 20% del capital de mi startup. Según los detalles, ¿es justo?

Para un programa de incubadora / aceleradora en los EE. UU., Eso es MUCHA equidad por un POCO en efectivo. El programa acelerador típico en los EE. UU. Proporciona $ 25,000 a $ 50,000 como un estipendio en efectivo y aproximadamente la misma cantidad en créditos de servicio y descuentos, y solicita del 5 al 8% del capital junto con un derecho prorrateado para invertir en la próxima ronda.

Tan puramente en términos comparativos, la oferta que le han dado está muy fuera de las normas del mercado estadounidense (particularmente si hay otra forma de obtener la misma subvención del gobierno sin pasar por el acelerador, ya que no es su dinero). resumido en los conceptos más puros, le ofrecen $ 5,000 en efectivo, con la posibilidad de $ 30,000 adicionales. Si este capital es el único efectivo al que tiene acceso, y si esa cantidad de dinero lo llevará significativamente a la siguiente etapa en términos de obtener productos, clientes y tracción, entonces podría ser su única opción.

Sin embargo, sería útil para nosotros saber en qué país / región se encuentra y en qué incubadora está considerando. Puede haber gente aquí que sepa algo sobre su reputación.

Todavía tengo que ver una incubadora que quisiera tomar el 20% de una startup. Sin embargo, sugeriría que necesita mirar esto desde un ángulo diferente.

Al ser un CEO de inicio, siempre debe mirar las cosas desde el punto de vista de apalancamiento. no necesariamente de las tarifas actuales (perse).

¿Qué pasa si no lo tomas? ¿Tu empresa se incendia? Si es así, olvídate de lo justo e injusto, y tómalo. No tienes ningún apalancamiento. Solo tiene una opción binaria (0 o 1).

Si tiene otras opciones, puede ser dinero (o recursos) proveniente de otras fuentes. En tal caso, es posible que desee seguir adelante.

Según su pregunta, aquí hay algunas de las cosas que consideraría BANDERAS ROJAS

1. 5k de créditos del equipo interno: ¿sabe qué tan bueno es su equipo de tecnología (en función de lo que entregaron anteriormente y no de lo que le están diciendo)?
2. Ayudar en la recaudación de fondos de Angel: esta es, con mucho, la cosa más inquietante que encuentro una y otra vez en mi vida. Mi filosofía sobre esto es simple: si el inversionista ángel confía en un corredor (recuerde que estos tipos no lo están presentando de forma gratuita sino a cambio de una tarifa), entonces no necesito ese inversionista. Creo firmemente que la relación entre startup e inversores debería ser una relación inteligente de dinero (lo que significa que deben aportar dinero y experiencia en la vertical).
3. Asesoramiento técnico como socio tecnológico: puede encontrar toneladas de ingenieros en LinkedIn que pueden brindarle alguna vez (se sorprenderá de cómo la gente hará todo lo posible para responder sus preguntas o ayudarlo, una vez que mencione que es de una startup ) A menos que le brinden asesoramiento y soporte sobre algunas tecnologías de vanguardia, como inteligencia artificial o Big Data, etc. (no es fácil encontrar soporte técnico o asesoramiento gratuito), ni siquiera consideraría esto.
4. Cumplir con lo que piensan que debería enfocarse: identificó el problema y lo está resolviendo. Eso significa que tienes algo de experiencia en esta vertical. Si está cambiando su enfoque significativamente, entonces esencialmente está trabajando para alguien. No significa que no debas adoptar, solo significa que debes tener mucho cuidado.

Finalmente, recuerde “Asistir, aconsejar y 30% de enfoque”, todos estos no son cuantificables. Sin embargo, el 20% del capital es cuantificable.

¡Espero eso ayude!

Con esos detalles, los únicos comentarios posibles son “preguntas” genéricas que se pueden hacer para tratar de concentrarse en lo bueno que podría ser para ambas partes.

La financiación en efectivo de $ 30K no es nada despreciable. Para el 20%, valora a su empresa en $ 150K solo por el efectivo.

Me gustaría descontar los $ 5K en créditos a casi cero. Si de alguna manera está trabajando con un equipo técnico o desarrollo, entonces $ 5K solo les da tiempo para revisar lo que tiene y hacer comentarios desinformados. Si aún no tiene tecnología (aún), está eligiendo ciegamente este equipo a cambio de un descuento de $ 5K. SI elegirías este equipo de todos modos, entonces ponle algo de valor.

Consejos tecnicos? Útil, pero ¿cuánto valor le puedes poner? ¿Tienen compromisos de tiempo de varios empresarios tecnológicos experimentados a su disposición? ¿O solo los miembros del personal de la incubadora que podrían no tener tanta experiencia y que están siendo empujados 72 direcciones diferentes?

Ayudar en la recaudación de fondos: aquí está el truco. Si tienen un historial significativo y han podido financiar más del 50% de los participantes de su incubadora, entonces tómelos en serio y el 20% no suena tan mal.

El requisito de cumplir con su dirección no es muy exigible. Debes tener una buena relación con ellos antes de hacer esto, por lo que no debes esperar que esto sea demasiado difícil. Requiere un compromiso de pasar tiempo con ellos y escucharlos, así que no esperes poder volarlos.

Cuando contrata o hace negocios con alguien, uno de los puntos de sabiduría más comunes es verificar las referencias. No tardará demasiado en hablar con los graduados de la incubadora y descubrir si pensaban que valía la pena. Y asegúrese de que estén los mismos mentores del personal, o consulte las referencias de los organizadores y mentores disponibles para usted. El mentor adecuado que lo ayuda a despegar puede valer la pena fácilmente, pero sin una experiencia realmente sólida y mucho aprendizaje, el 20% es un precio elevado para los otros beneficios.

Generalmente escucho sobre un paquete de beneficios más fuerte para ese tipo de capital, a menos que la compañía no tenga tracción o producto alguno. En particular, al 20%, creo que no debería haber disposiciones antidilución en el acuerdo. Si ayudan a aumentar la semilla o la Serie A, deberían tener un incentivo similar para evitar la dilución (es decir, obtener un excelente precio).

Es un juego de valoración. Si siente que agregan tanto valor, hágalo. También puede considerar dividirse en varias categorías y emitir acciones en función de hitos, por ejemplo, hacer conexiones con los clientes, recaudar fondos con éxito, crear un equipo adecuado, dar forma al producto, etc.

De esta manera, es una victoria para ambos. Recuerde que es mejor tener el 0.001% de Google o Facebook que tener el 100% de la compañía XYZ.

Olvida la justicia. Si esta es la única oferta que tiene, y es la única forma en que cree que puede proceder con la financiación de su inicio, entonces la pregunta es si el dinero / ayuda / (promesas publicitarias) me llevará a la siguiente etapa.

Con un 20%, solo tendrá un 80% entrando en una ronda de ángeles, y si sobrevive a la serie A, es posible que ya pierda el control de su inicio ante los inversores.

No estoy seguro de lo que puede lograr 25K, si cree que necesita el dinero.

Si Bill Gates o alguna otra luminaria, o un equipo con un historial probado, o una lista de éxitos que se verifiquen de forma independiente, son parte del trato … entonces tal vez

Alquiler / teléfono / soporte de oficina? ¿Por cuanto tiempo?

No se ofrecen suficientes detalles para juzgar, pero si hay alquiler gratuito, etc. Eso sería $ 120K / año … depende de su plan de negocios y otros fondos. ¿Hay un estipendio para su personal?

Es difícil de decir específicamente sin conocer los detalles, pero en general esperaría que tales términos provoquen un error en el inicio.