Voy a explicar cómo funciona la financiación de riesgo en detalle, pero puede o no responder a su pregunta. Si tiene más preguntas, puede preguntarme en los comentarios.
Primero, voy a abordar técnicamente cómo funciona. La primera pregunta que hace es “¿Qué es la financiación de riesgo?”
Luego, voy a responder la segunda pregunta que hace: “¿cuánto puede obtener de los fondos de riesgo?”
- ¿Debería otorgarse una participación de capital sustancial al proveedor?
- ¿Qué intermediarios de crowdfunding ofrecen actualmente crowdfunding de capital del Título III?
- ¿Qué tipo de tareas podrían completarse en línea para ayudar a una organización sin fines de lucro?
- ¿Cuál es el propósito principal de un tope de valoración en una nota convertible? ¿Bueno, malo, feo?
- ¿Hay ejemplos en los que una empresa bootstrapped superó con éxito a empresas altamente financiadas y respaldadas por capital de riesgo?
Estas son dos preguntas completamente separadas, pero intentaré responderlas a ambas.
¿QUÉ ES LA FINANCIACIÓN DE VENTURE?
Tomaré un ejemplo simple y de esto podrás descubrir todos los entresijos del financiamiento de riesgo.
Imagina que quieres instalar un puesto de limonada. Su empresa intentará vender limonada a todas las personas que pasan.
Sus costos fijos son:
Tu mesa: $ 30
Un letrero y algo de pintura: $ 40
Sus costos variables son la cantidad de limonada que necesitará porque dependerá de la demanda. Pero crees que serás rentable desde la primera semana.
Usted calcula que necesitará $ 10 en limonada y eso generará 10 tazas de $ 2 cada una, por lo que obtendrá $ 20 en ingresos.
Lo que significa que la ganancia bruta será de $ 10, que puede optar por reinvertir en más limonada (si la demanda es alta) o más signos (para crear más demanda).
Entonces, ¿cuánto dinero necesitas? Necesita al menos sus costos fijos ($ 70) más algo de dinero para limonada. Como cree que será rentable en su primera semana, necesitará $ 10 más para comprar la limonada.
Entonces necesitas $ 80.
No lo tienes
Entonces haces un plan de negocios.
– Necesita $ 80 por todos los motivos anteriores.
– Tiene una vasta experiencia ayudando a su primo el año pasado a ejecutar un exitoso puesto de limonada
– 100 personas al fin de semana pasarán por su puesto de limonada (lo contó el fin de semana pasado) y al menos el 10% comprará (según cómo funcionó el puesto de su primo el año pasado) para que gane $ 10 por semana en ganancias brutas (ver arriba)
Eso significa que ganará $ 500 al año en ganancias brutas (vive en Florida, por lo que hace calor todo el año).
En otras palabras: si puede implementar su plan de negocios, hay $ 500 en ganancias que se pueden compartir o reinvertir (tal vez abrirá otros puestos de limonada y contratará a otros niños para administrarlos).
Todo está bien, excepto por el hecho de que necesita $ 80.
Te acercas a tu papá y le pides “financiación de riesgo”. Es “empresa” porque eres una empresa. Es como una aventura que necesita dinero.
Es “financiación” porque él proporcionará el dinero.
Tu papá hace un trato difícil.
Él dice: “Te daré $ 80 pero necesito el 50% de la compañía”.
Esto significa una de dos cosas inicialmente:
– Si tiene ganancias en la empresa y quiere sacarlas de la compañía, entonces le debe dar el 50% de todas las ganancias.
– si vende el puesto de limonada a su vecino (porque él preferiría comprar su puesto de limonada en lugar de construir uno él mismo), entonces el 50% de las ganancias irá a usted y el 50% a su padre.
Pero ahora tu padre arroja otros términos.
Hasta ahora, su empresa acababa de tener “acciones comunes”. Tenías el 100% de las acciones comunes. No te preocupes por la cantidad de acciones que eso significa. Solo sé que tenías el 100% hasta este momento.
Tu papá dice: “si vendes la empresa por menos de lo que necesito para recuperar mi dinero, entonces yo soy el primero en salir”.
Esto significa que su stock ahora es “preferido” y el suyo es “común”.
Esto significa que si vende su compañía por $ 160, él recibe $ 80 y usted obtiene $ 80.
Pero si vende su empresa por $ 150, entonces él recibe $ 80 (el primer dinero que sale) y usted obtiene $ 70.
Si vende su empresa por $ 60, él recibe todos los $ 60 y usted obtiene $ 0 y probablemente se sienta mal.
También dice: “si recauda más dinero, entonces puedo quedarme con mi 50% de la compañía al poner más dinero también”. Esto se llama derechos antidilución.
También dice: “si dejas la empresa, primero recuperaré todo mi dinero”. Es decir, si dejas que tu vecino tome el puesto de limonada, tu papá no necesariamente confía en tu vecino, así que tienes que descubrir cómo recuperar su dinero.
Esto es más o menos un “cambio de disposición de control”.
También dice “si insultas a los clientes, entonces puedo despedirte”. Esta es una disposición de negligencia grave.
También puede decir que no se puede tomar una decisión importante que involucre más de $ 50 sin que ambos lo aprueben.
“Ok”, dices, y aceptas todo y recibes los $ 80. Acaba de obtener fondos de riesgo y ahora hay dos “clases” de acciones: comunes (sus acciones) y “Preferidas A” (las acciones de su padre).
Digamos que pasa una semana y solo 5 personas compraron limonada por $ 2 por taza. Así que te quedaste sin limonada y no tienes ganancias.
Necesitas recaudar otros $ 10. Vas con papá y él dice “¡NO!”
Ahora vas con mami. Ella hace más fondos de riesgo en dificultades.
Ella acepta los $ 10 pero dice dos cosas.
– “Soy el primer $ 10 si vendes el puesto de limonada”. Así que ahora está haciendo su acción “Preferred B” que tiene más derechos que “Preferred A” o acciones ordinarias.
En otras palabras, si vende el puesto de limonada por $ 15, ella recuperará sus $ 10. Tu papá solo recibe $ 5 de vuelta de los $ 80 que puso. Y tú obtienes $ 0.
Ella también dice que quiere el 50% de la compañía por sus $ 10. Ella es lo que se llama un “capitalista buitre” a sus espaldas.
Esto significa que si la empresa se vende, ella obtiene el 50% de la empresa, tu papá obtiene el 25% y tú obtienes el 25%. Igual que si distribuyes ganancias: 50% / 25% / 25%.
Entonces, incluso en este sencillo ejemplo, debe asegurarse de varias cosas:
– Mides la demanda correctamente (no es tan fácil)
– Mide cuáles son sus costos fijos correctamente
– mide correctamente cuáles son sus costos variables
– usted determina cuáles son sus puntos de venta sobre usted
– intentas prever cuánto de la empresa estás dispuesto a renunciar para que todavía valga la pena.
– Entiende todo lo que un capitalista de riesgo podría pedir que tal vez pueda negociar.
Por ejemplo, tal vez podrías haberle dicho a papá que como ibas a ganar $ 500 al año en ganancias, tal vez sería injusto darle el 50% de la compañía por $ 80. Él podría decir “que te jodan”, pero luego puedes ir al padre de tu mejor amigo y mostrarle el mismo plan de negocios y conseguir que más de un financiador de riesgo considere financiar tu puesto de limonada.
Siempre es bueno diversificar a las personas que acuden para obtener fondos de riesgo.
Ahora, responderé tu segunda pregunta. Espero que lo anterior haya sido útil.
¿CUÁNTO FINANCIAMIENTO DE VENTURE PUEDE OBTENER?
Respondí indirectamente esto arriba pero agregaré un poco más de color aquí.
Tener solo una idea no te dará nada. Es probable que necesite tener un sentido de la demanda. Si está en un negocio antiguo (puesto de limonada, lavandería, franquicia de McDonalds, etc.), entonces esto es más fácil.
Si está en un negocio que nunca antes se había hecho, responda estas preguntas:
– Urgencia: cuán urgente es la necesidad del producto que le gustaría crear
– Único: ¿alguien más lo está haciendo y por qué es mejor el tuyo?
– Útil: ¿esto resuelve un problema real?
– Ultraespecífico: cómo funciona su solución
– Fácil de usar: ¿Qué obtiene el capitalista de riesgo por su dinero? Desea que sea fácil para él o ella decir que sí.
– Prueba incuestionable: prueba de que su producto es tan bueno como usted dice que es.
Si aún no ha creado el producto y no tiene clientes, esa “U” final será muy difícil. Entonces no estás siendo “fácil de usar”, es decir, estás haciendo difícil para el financiador de riesgo decir “sí”. Y sin un producto, en una industria completamente nueva, tendrá dificultades para medir la urgencia (demanda) de ese producto.
Y si no ha creado el producto, podría tener dificultades para comprender cuáles son los costos fijos y variables. Lo que dificulta hacer un plan de negocios, lo que hace aún más difícil para un capitalista de riesgo decir que sí.
Esto responde la mitad de tu pregunta. Si puede hacer lo anterior, entonces está comenzando a estar en una posición en la que puede pedir dinero.
¿Pero cuanto?
Esto es más arte que ciencia. Si fuera ciencia, todos serían muy ricos.
Pero la mayoría de las personas se arruinan invirtiendo en empresas.
Una vez que tenga una idea de todo lo anterior, puede usar las mismas matemáticas que en el ejemplo del puesto de limonada para determinar el valor de su empresa.
En última instancia, una empresa vale SÓLO la cantidad de efectivo que generará desde ahora hasta el final de los tiempos.
Pero es difícil predecir el futuro.
Por lo general, una compañía intentará predecir en tres o cuatro años en el futuro la cantidad de ganancias que podría generar y luego descontará eso en cualquier lugar del 50% al 75% o más para dar al capitalista de riesgo un trato razonable, dado que usted puede Realmente predecir el futuro.
Sin embargo, a menudo, las empresas no son rentables en los primeros tres años.
Entonces, aunque la única forma de valorar a una empresa es sobre la base de sus flujos de efectivo futuros (pero impredecibles), hay otra forma de intentar convencer a los capitalistas de riesgo para que inviertan.
Usted mira compañías similares y cuánto dinero recaudaron cuando estaban en su estado similar.
Por ejemplo, el puesto de limonada de tu primo podría haber obtenido $ 200 por el 30% de la compañía.
Y tu papá puede decir, “pero su esquina estaba dos veces más ocupada”.
Y puedes decir, “pero tengo limonada de mayor calidad”.
Y así. Eso es una negociación. Que es otro tema.
Creo que esto responde a sus dos preguntas, así que ahora daré consejos.
CONSEJO:
– Construir un producto. Incluso si tiene que hacerlo durante años mientras está en un trabajo a tiempo completo, entonces solo está trabajando de forma paralela.
– conseguir clientes
– Obtenga comentarios sobre su producto.
– Intenta escalar y conseguir más clientes.
Esto le da una sensación de demanda, le brinda experiencia sobre los costos y le permite crear un producto que la gente puede ver en lugar de solo imaginar.
Ahora sal y recauda mucho dinero y hazte realmente rico. ¡Buena suerte!
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