¿Qué reserva de efectivo es óptima si dirige una empresa de 50 personas a través de ingresos exclusivamente orgánicos?

La parte “orgánica” de su pregunta no es relevante. Se reduce a qué tan rápido puede agregar nuevos ingresos, desde cualquier fuente.

Hay dos formas de responder su pregunta:

1. Si desea una cantidad precisa en dólares, esto no se puede responder sin más datos:
1. ¿Cuáles son sus gastos proyectados: opex y capex?
2. ¿Cuál es su ingreso proyectado y su margen operativo?
3. ¿Reserva de efectivo para mantenerlo durante el período de caída o pérdida proyectada de ingresos?
Si se conocen estos puntos de datos, se puede calcular la cantidad.

2. Si solo quieres una regla general , puedes hacer algo como esto:
La regla general es de 3 meses. Mantenga en reserva suficiente capital para mantener el negocio (es decir, pague sus gastos operativos) durante ese tiempo.

Sin embargo, algunas empresas requieren mucha más aceleración y tiempo de espera para desarrollar nuevos ingresos, por lo que, dependiendo de su industria, 3 meses pueden no ser suficientes.

Una reserva, por su naturaleza, es efectivamente un seguro cuando / si cae el flujo de efectivo.

Entonces, para mí, la reserva mínima sería 3x nómina, incl. impuestos del empleador (potencialmente ajustados a tiempo parcial, agradable tener puestos, etc.) más 2 meses de gastos críticos (mantener las luces encendidas; servidores en funcionamiento; pagar impuestos, etc.).

Como señaló JD, su nuevo flujo de efectivo lo saca de un agujero.

Además, ¿cuáles son sus capacidades de préstamo? Esto puede servir como su “contingencia” sin atar efectivo precioso.

Si simplemente está siendo prudente, esto es una gran cosa que hacer. Si está anticipando una reducción, también sería apropiado analizar la salida actual y las formas de monetizar los activos.

Me gusta ver la reserva de efectivo como un factor de operaciones. ¿Cuántos meses quieres poder operar si recibes un gran golpe? ¿Cuánto tiempo te llevará pivotar? ¿Qué tipo de CapEx ves en el futuro? ¿Qué tipo de línea de crédito quieres construir?

Responda esos y luego tendrá una mejor idea.

ACTUALIZAR:

Para ser más definido en mi respuesta, los promedios de la industria son alrededor de 3 meses de OpEx y 6 meses – 1 año de CapEx.

Dicho esto, tuve que cerrar las puertas y vender una empresa de bienes raíces en 2007-2008 después de acumular más de 6 meses de OpEx y un año de CapEx. En retrospectiva, todos vemos lo que sucedió en 2008.

Es por eso que doy el siguiente consejo:

Comience con 1 mes de OpEx
Luego construya eso hasta 3 meses
Luego construya su fondo CapEx hasta 6 meses

Luego agregue cada mes a ambos fondos hasta que tenga 12 meses de reservas en ambos fondos. Invierta esto en oportunidades sensibles al tiempo (que vencen cuando las necesite), de bajo riesgo y que generan intereses. Su primera ronda de inversiones tendrá que madurar en períodos más cortos, pero a medida que continúe creciendo, puede impulsar las inversiones a períodos de vencimiento más largos (ganará más por una inversión a plazo de 1 año que por 30 días) .

Kyle S. Thomas – Estamos buscando promedios de la industria.

¿Cuántos meses quieres poder operar si recibes un gran golpe?

Bueno, ¡queremos operar el tiempo que sea necesario para revivir! Y como no podemos predecir cuánto tiempo llevará un avivamiento, la pregunta anterior no tiene respuesta, suponiendo que renunciar no es una opción 🙂

Pero sí, podemos sumar capex + opex mensual, tanto hoy como en la progresión mensual durante los próximos 24 meses; por lo tanto, determinar el requisito de efectivo por mes. Esos son conocidos.

Las incógnitas son:

  • Si ocurre un desastre, ¿qué planes comerciales de contingencia tenemos en el cajón que podrían llevarnos de vuelta a los ingresos de equilibrio?
  • ¿Cuánto tiempo podría tomar para llegar a los ingresos de equilibrio con un nuevo modelo de negocio (posiblemente en un mercado diferente)?

Gracias David Todrin, por arrojar luz sobre las “capacidades de endeudamiento”. Estoy pensando en terrenos, edificios, etc. ¿Hay otros que recomendarías?

Gracias Jakub Kostecki, por mencionar “herramientas de solvencia”:

También depende de cuál sea su tolerancia personal al riesgo y qué otras herramientas de solvencia tenga a su disposición (la salud financiera de la empresa, los años en el negocio, el calibre del CFO, etc.).

Seguimiento rápido del “calibre del CFO”: ¿Es generalmente el trabajo del CFO planificar la liquidez de la empresa y, de hecho, ayudar a crear liquidez? lanzando a los banqueros? ¿O el CEO también debería hacer eso?

Gracias por preguntar.

Mucho depende de la industria en la que se encuentre y la rapidez con que esa industria entregue efectivo. Si está en un negocio de efectivo, entonces eso es una cosa. Si le pagan en 180 días, esa es una historia completamente diferente.

También depende de cuál sea su tolerancia personal al riesgo y qué otras herramientas de solvencia tenga a su disposición (la salud financiera de la empresa, los años en el negocio, el calibre del CFO, etc.).

Si todo lo que tiene ingresos, entonces debería tener mucha pista (reserva de efectivo). Seis meses parece ser la norma en este momento.

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