Todos los días, los inversores están escuchando noticias como esta de cualquier otro canal. El índice de PE del S&P 500 es 24 veces superior al 70% más que el promedio de los últimos 10 años. Agregue la incertidumbre causada por el último Brexit de la UE y las noticias sobre inversores legendarios como Warren Buffett, John Paulson y George Soros que pierden parte de capital de sus inversiones y acciones pueden no ser una clase de activos atractiva a corto plazo para los inversores cotidianos.
Por otro lado, la inflación sigue siendo baja y la llamada “recuperación del desempleo” todavía está perjudicando a muchos trabajadores estadounidenses y el crecimiento del PIB está muy por debajo del robusto 3%. Además, las repercusiones del último Brexit de la UE claramente representan una amenaza de desaceleración a corto plazo en la economía estadounidense. Como resultado, la probabilidad de un aumento significativo en las tasas de interés en el corto plazo parece muy baja. Las bajas tasas de interés sostenidas en el corto plazo hacen que los bonos sean una clase de activos menos atractiva para los inversores cotidianos.
¿Qué pasa con los bienes raíces? En un entorno sin burbujas, por lo general, el crecimiento del valor de la vivienda y el crecimiento de los alquileres están correlacionados. Sin embargo, en la mayoría de los principales mercados de Estados Unidos, el valor de las viviendas está creciendo significativamente más rápido que los alquileres (vea el gráfico a continuación), que es un indicador de una burbuja inmobiliaria. Por lo tanto, en el corto plazo, el sector inmobiliario no es una clase de activos muy atractiva para los inversores cotidianos.
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Fuente: Profesor Sergio Rebelo, Kellogg School of Management @ Northwestern University
Desde principios de 2016, las inversiones en nuevas empresas se han ralentizado drásticamente. Ni una sola empresa salió a bolsa durante el primer trimestre de 2016. Por lo general, existe una fuerte correlación entre el mercado de OPI y el sentimiento de los capitalistas de riesgo y los inversores ángeles tradicionales. Como resultado, la inversión inicial se ha desacelerado de estos inversores tradicionales y las valoraciones han disminuido significativamente. No faltan buenas ideas, empresarios y empresas, pero están luchando por obtener el capital que necesitan para construir y hacer crecer sus negocios.
Tradicionalmente, los inversores cotidianos nunca tuvieron la oportunidad de invertir en el próximo Facebook o el próximo Google, ya que no eran inversores acreditados y su menor tamaño de inversión no les permitía participar con el grupo tradicional de inversores adinerados. Tampoco tenían acceso al flujo de acuerdos de inicio, ya que el único canal para que los empresarios se financiaran era a través de inversores ángeles ricos o capitalistas de riesgo (VC). Sin embargo, el Título II de la Ley JOBS de 2012 permitió que 9 millones de nuevos inversores participaran en la inversión de inicio y el Título III de la Ley JOBS que se aprobó en octubre de 2015 lo abrió a cientos de millones de estadounidenses comunes.
El crowdfunding de equidad ha hecho que la inversión en startups sea un campo de juego más nivelado, ya que permite la información, el flujo de negocios y la capacidad de los inversores cotidianos para invertir en startups en etapas tempranas. En épocas de clases de activos nacionales infladas, los inversores cotidianos pueden encontrar oportunidades para invertir sumas de dinero más pequeñas en empresas emergentes y ser parte de la próxima gran cosa mientras ayudan a los emprendedores a realizar sus sueños.
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