Como emprendedor, tomé financiación corporativa (de la ‘matriz’ original de mi empresa) y también he visto que varias empresas de nuestra cartera obtienen fondos de fondos corporativos, incluidos Universal Ventures, Salesforce Ventures y Google Ventures. Al igual que con muchas cosas, no hay un claro correcto o incorrecto en este tema, pero algunas de las cosas en las que debe pensar incluyen:
Lo bueno de la financiación corporativa:
1) Es dinero: solo para decir lo obvio, la mayoría de las compañías de tecnología de alto crecimiento pierden mientras construyen su producto y ganan escala. Durante este período deben ser financiados. Los fondos de Corporate Venture usan los mismos dólares (o euros o libras) que todos los demás: ¡su dinero es bueno y puede usarse para alimentar a su empresa!
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2) Una red: algunos fondos corporativos tienen una gran red de clientes que pueden ser muy relevantes para su negocio. Cuando Cloud 9 obtuvo fondos de las empresas de Salesforce, esto funcionó realmente bien: la compañía pudo obtener acceso a una gran población de desarrolladores de Salesforce que estaban interesados en usar su producto (un IDE basado en la nube).
3) Legitimidad: los fondos de riesgo corporativo tienen acceso a grandes y profundos equipos de expertos. Si su negocio está en su área de especialización, tenerlos a bordo es un sello de aprobación enormemente valioso sobre cuán bueno debe ser su producto o tecnología. Esto es particularmente relevante con empresas como Intel Capital e In-Q-tel (la empresa de riesgo interna de la CIA).
4) Recurso: los fondos de empresas corporativas están vinculados a una empresa o entidad corporativa mucho más grande que las empresas puramente financieras. Si lo eligen, esto le dará acceso a una variedad de recursos que pueden ayudarlo. Por ejemplo, Google Ventures proporciona acceso de menor costo a la infraestructura de Google y también cuenta con equipos que pueden proporcionar una profunda tecnología, diseño y ‘auditorías’ de productos de su empresa. Salesforce le brinda acceso a sus clientes, eventos como Dreamforce e incluso puede ayudar con el espacio de oficina. Mientras tanto, Universal presta su poder de comercialización y el poder de la marca de sus artistas.
Las cosas menos buenas:
1) Alineación: algunos equipos de empresas corporativas realmente están invirtiendo como una forma de obtener opcionalidad en compañías que son relevantes para su negocio principal. Esto no es lo mismo que invertir para obtener el mayor rendimiento. Esta desalineación puede causar una variedad de tensiones.
2) Vetos: muchos inversores incluirán vetos u otras cláusulas de control en torno a cosas como recaudar más financiamiento y acordar una adquisición o salida a bolsa. Esto podría ser un problema si un competidor del inversor desea adquirir su empresa, pero su inversor decide que prefiere no venderle a un competidor.
3) Independencia: algunas empresas, especialmente los mercados, requieren cierta forma de independencia de los distintos actores del mercado para ser confiables. Si la empresa de riesgo corporativo de la que acepta inversiones también es un jugador en el mercado, esto afectará ese equilibrio.
4) Información: Si bien todas las buenas empresas de riesgo corporativo que conozco se adhieren a una política estricta de ‘Murallas chinas’, siempre existe la posibilidad de que los datos o la información que usted les proporcione (como inversionista, generalmente tendrían derechos sobre todos sus datos) filtrarse a la propia empresa, quizás dando una ventaja a un producto competitivo (si lo hay).