No debe invertir en el mercado de valores en las llamadas de otra persona sin comprender la valoración de la empresa. El precio más alto no hace que una empresa sea costosa, mientras que el precio más bajo no la hace barata. Existen varias técnicas de valoración que determinan si una acción es cara o barata. Éstos son algunos de ellos:
Ganancias por acción (EPS)
Las ganancias por acción indican cuánto beneficio se gana por acción. Se calcula dividiendo el beneficio después de impuestos con un número total de acciones en circulación.
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Para una empresa que tiene una participación total pendiente de 10 millones de rupias, que obtuvo un beneficio después de impuestos de 1000 rupias crore, el EPS es de 10 rupias.
En general, es bueno tener empresas con un alto EPS con una tasa de crecimiento constante, a largo plazo, estas empresas superan a las empresas con un EPS volátil. Sin embargo, solo EPS no puede dar una imagen clara de la empresa, ya que no considera los fondos de los accionistas de la empresa. Dos empresas pueden tener el mismo EPS. Es preferible una compañía que genere el mismo EPS utilizando menos fondos de accionistas.
Relación precio / ganancias (P / E)
La relación precio / ganancias indica cuánto están dispuestos a pagar los inversores por rupia de ganancias. Se calcula dividiendo el precio de la acción por EPS.
Si la compañía tiene un EPS de 10 rupias y el precio de mercado de una acción es de 200 rupias, la relación PE de la acción 20. Esto significa que los inversores están listos para pagar 20 rupias por rupia de ganancias.
La relación P / E se usa ampliamente para la valoración relativa. Suponiendo que otros factores permanezcan iguales, es preferible un stock bajo de PE sobre un PE alto.
Relación precio a valor contable (P / B)
La relación precio / valor contable nos dice cuánto están dispuestos a pagar los inversores por rupia de valor contable. Se calcula dividiendo el precio de mercado de las acciones con el valor en libros por acción.
Una compañía que tiene un valor en libros por acción de Rs 40 y el precio de mercado de una acción es Rs 200, la relación P / B es 5. Por lo general, la relación P / B debe usarse en compañías de productos básicos y bancos. Es preferible un stock de PBV más bajo.
Ratio de pago de dividendos
El índice de pago de dividendos nos dice cuánto beneficio está compartiendo una empresa con los accionistas y cuánto ha retenido. La relación de pago de dividendos se calcula dividiendo DPS con EPS o pago de dividendos con ganancias después de impuestos.
En general, las empresas maduras tienen una alta tasa de pago de dividendos, ya que no tienen nuevos proyectos para invertir. Mientras que las empresas que están en fase de crecimiento invierten más, por lo que pagan menos dividendos.
Rentabilidad por dividendo
El rendimiento de dividendos nos dice cuánto dividendo paga una empresa en relación con su precio de mercado. En otras palabras, el rendimiento de dividendos significa cuánto obtienen los inversores por cada rupia invertida en capital.
Si una empresa pagó un dividendo de Rs 20 por acción y sus acciones se cotizan a Rs 150 por acción, la rentabilidad por dividendo es del 13,33%.
En general, se prefiere una empresa con mayor rendimiento de dividendos, ya que un alto rendimiento de dividendos significa que los inversores obtendrán más efectivo en comparación con una empresa de bajo rendimiento de dividendos.
Retorno sobre el patrimonio (ROE)
Retorno sobre el patrimonio indica cuánto hace una compañía que retorna sobre los fondos de los accionistas. Se calcula dividiendo el beneficio después de impuestos con el patrimonio neto total.
Si el beneficio después de impuestos de una empresa se situó en 20 millones de rupias y los fondos de los accionistas son 100 millones de rupias, el ROE es del 20%.
Se prefiere una compañía con un ROE más alto ya que un ROE más alto significa que la compañía es eficiente en el uso del capital social. En general, las empresas con mayor ROE son preferibles.