En general, los VC corporativos se pagan más como empleados de la compañía que como verdaderos profesionales de riesgo que están más estrechamente alineados con el desempeño financiero de su cartera de inversiones y, excepto en las posiciones más junior pre e inmediatamente posteriores al MBA, participan en la parte superior del capital. de sus inversiones (es decir, carry).
Los CVC tienen que cumplir dos mandatos: uno estratégico, uno financiero, y para la mayoría de las unidades, el valor estratégico para la empresa matriz (generalmente el único LP) es más importante que cualquier devolución de efectivo que indudablemente se vería eclipsada por la propia generación de flujo de efectivo de la empresa matriz. . También es muy difícil en una gran empresa pagar bonos individuales muy grandes, independientemente de su papel en el impulso del éxito financiero. Por lo tanto, la compensación de CVC generalmente está vinculada al desempeño de la empresa matriz y a la contribución estratégica del individuo y no al desempeño financiero de sus inversiones o la cartera en su conjunto.
Sin embargo, CVC es una industria de rápido desarrollo en sí misma y actualmente aproximadamente la mitad de los profesionales de CVC son retirados del mundo tradicional de VC. Para permitir esto, la compensación está comenzando a parecerse más a una composición independiente de capital de riesgo y, en promedio, está en el extremo superior de los roles de finanzas e innovación comparables dentro de la empresa matriz.
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El grupo de consultoría de Jody Thelander (J. Thelander Consulting) publica un estudio anual que contiene posiblemente los mejores datos sobre esta cuestión. El último informe, Thelander-CVI² 2015 CVC Compensation Report, declaró que “el grupo de talentos externos del que las corporaciones deben competir cada vez más ahora se extiende a través del ecosistema de inversión en innovación profesional, incluidos otros CVC, VC, PE y profesionales de empresas privadas. Esto crea urgencia en toda la industria para estructuras de compensación y bandas de trabajo comparativas y normalizadas en estos diversos segmentos “.
“Los paquetes de compensación profesional de inversión de CVC para personas mayores en el cuartil superior continúan aumentando, con una cantidad de líderes de unidades de CVC y profesionales de inversión a nivel de directores que alcanzan el rango de $ 1M +. Los líderes de la unidad de capital de riesgo corporativo ganan, en promedio, $ 315,856 al año, más $ 160,552 en bonos en efectivo. Los programas de bonificación adicionales se están convirtiendo rápidamente en la clave para el reclutamiento y la retención “.