Tenemos una oferta de un grupo de ángeles por $ 2M a una valoración de $ 6M. Nos comunicamos con ellos con la condición de que si reducen su participación al 20% una vez que lleguemos a más de 100 clientes que pagan, estamos de acuerdo con la oferta. ¿Cómo se puede ejecutar esto?

Si bien puedo apreciar toda la preocupación expresada por la gente aquí, esas preocupaciones tienen más que ver con cómo se está acercando a sus inversores y la percepción de que está tratando de arruinarlos o no aprecian su oferta de inversión. Desde un punto de vista sustantivo, no veo nada malo en lo que sugiere si puede estructurar su oferta de manera diferente.

Por ejemplo, no muchos se quejarían si propusiera recaudar $ 2 mm a una valoración posterior de $ 10 mm (para darles a los ángeles un 20%), lo cual no es tan inusual en el mercado actual, suponiendo que tenga el producto / mercado adecuado. Entonces, comienza con la suposición de que tendrá los 100 clientes y crea garantías adicionales para que los inversores obtengan un 13% adicional si NO alcanza los hitos. El problema con esta oferta es que los inversores corren un riesgo hoy y si no alcanzas el hito, sus $ 2mm podrían estar en riesgo.

La opción más simple sería aumentar los $ 2 mm en forma de una nota convertible que se convierte en una valoración de $ 6 mm en una fecha de vencimiento predeterminada (igual a un período razonable para que alcance el hito), pero se convierte automáticamente en $ 10 mm valoración si alcanza el hito dentro de ese período de tiempo.

En primer lugar, es importante asegurarse de que todos estén hablando de lo mismo, y que cada lado sea igualmente sofisticado.

Ese no parece ser el caso.

La pregunta dice que los ángeles ofrecieron una inversión de $ 2 millones a una valoración de $ 6 millones, y luego discute su “interés del 33%”.

Algo no tiene sentido aquí.

A menos que el “grupo de ángeles” sean aspirantes neófitos que hayan aprendido todo lo que saben sobre las inversiones al ver Shark Tank , “$ 2 millones de inversión a una valoración de $ 6 millones” significa $ 6 millones antes del dinero … es decir, antes de la inversión. Eso, a su vez, significa que su interés sería 2/8, o 25%, lo cual está dentro del rango normal, incluso generoso.

En segundo lugar, la recuperación que está proponiendo no tiene sentido desde el punto de vista del inversor. Están invirtiendo $ 2 millones precisamente porque quieren ayudarlo a llegar a más de 100 clientes. Habiendo hecho eso, ¿por qué deberían ser penalizados perdiendo valor? Ningún inversor sofisticado aceptaría tales términos, ni un fundador sofisticado los sugeriría.

Lo que nos lleva de vuelta al punto de que la pregunta en sí indica una falta de (a) claridad y (b) experiencia, por parte de una o ambas partes. Le sugiero encarecidamente que obtenga un asesor experto que pueda ayudarlo a navegar por estas aguas.

Esto parece una fricción entre las partes incluso antes de que se considere el control de inversión. ¿Por qué pasarías por este pensamiento demasiado temprano en el juego? Lo que se dice parece que quieres que hagan todo el trabajo y luego lo abandonen más tarde, para que puedas recuperar el control. Eso es lo que me suena aquí. Soy el primer fundador de una empresa, y desaconsejaría esto.

Cuando los inversores quieren invertir su dinero, su capital en su empresa, le están confiando su dinero o el dinero de otra persona. Me parece que lo estás olvidando . He visto muchos artículos, muchos videos que documentan por qué; Es porque cuando invierten en su empresa, no buscan … por falta de una mejor palabra “gallina”. O invierten con usted o no lo hacen. Dicho de esta manera: o confían en ti o no lo hacen. Es así de simple. Pero lo que su pregunta parece afectar a todos como … Es que no parece confiar en este “grupo de ángeles”, que por cierto se considera un sindicato.

Tienes que entender: eres el CEO. Van a agregar valor de varias maneras. Asesoramiento, tracción adicional (la mayoría de los inversores ángeles institucionales y / o inversores son empresas, por lo que pueden proporcionar relaciones públicas, marketing y otras cosas), conexiones con otros inversores y, por supuesto, capital.

Parece que usted siente que está haciendo un favor a los Angelinos y el hito de 100 clientes demostrará que tenía razón al aumentar retroactivamente la valoración en la ronda.

No dijo si los $ 6 millones fueron antes o después de la valoración, lo que hace imposible asegurarse si está tratando de cambiarlos del 33% al 20%, o del 25% al ​​20%. Yo diría que es bastante negativo de cualquier manera, pero esta falta de detalles es material.

¿Murió la oferta cuando arrojaste esa bomba? Sé agradable saber si lo resolviste.

Así que déjame ver si lo entiendo;

Estás sugiriendo que alguien compre el 33% de una compañía que vale $ 6M por una suma de $ 2M, pero que si ese 33% de la compañía termina valiendo algo, entonces voluntariamente solo te devuelven el 13% del acciones para terminar con un 20% de interés?

¿Por qué imaginas que alguien querría hacer eso? De hecho, está sugiriendo que paguen $ 2M por un interés del 20% en una empresa de $ 6M, y suponiendo que la valoración es razonable, eso significa que un interés del 20% está valorado de manera justa en $ 1.2M

(también lo que dice David S. Rose; ¡aquí algo no cuadra en tus números!)

Ejecutar esto no es el problema. El problema es que su sugerencia no tiene sentido.

Casi cualquier cosa se puede lograr legalmente con los abogados correctos trabajando en ello. Las consecuencias fiscales pueden ser un problema (no, no sé, ya que dependerá de la estructura).

Sin embargo, mi pregunta es ¿producir una contraoferta antes de saber que es posible? o las consecuencias de?

Editar

NO muy brillante. Es mejor esperar que la oferta NO esté supeditada a la existencia de una administración inteligente, ya que cualquiera que ofrezca $ 6M se enterará de que reemplazará a la administración o retirará su oferta. Ese tipo de dinero presume que tienen algunas personas a bordo con negocios savy y leerán la situación de su falta.

Lo sentimos, obtenga algunos asesores competentes – CPA – Abogado – Financieros y úselos.

Realmente te animo a leer atentamente la respuesta de David S. Rose y considerarlo. Algo no tiene sentido aquí, o la pregunta está mal escrita o los empresarios o inversores no entienden lo que se ofrece.