Reunir los proyectos ajustados al riesgo más atractivos para optimizar su cartera de capital es la piedra angular de una inversión de capital efectiva, y una de las mejores formas de impulsar el crecimiento a largo plazo para su organización. Esencial para este proceso son las etapas de planificación y presupuesto del capital del ciclo de vida de la inversión de capital, donde los riesgos y beneficios de cada inversión potencial deben ser cuidadosamente analizados, y cada proyecto se clasifica en función de su ajuste estratégico, impacto financiero y perfil de riesgo.
Para muchas organizaciones, un proceso tan fluido puede parecer idealista en comparación con una realidad más probable: análisis de costos y beneficios deficientes que se desenfrenan debido a la falta de contexto del proyecto y visibilidad del proceso. Estas limitaciones a menudo llevan a las empresas a invertir en proyectos destinados al fracaso, ya sea porque los riesgos son demasiado grandes, los rendimientos son demasiado bajos o el impacto estratégico es demasiado débil. De hecho, más del 60% de los proyectos de capital exceden el presupuesto, y más del 70% se lanzan más tarde de lo previsto. Cuando se suman, estas fallas pueden hundir su programa de inversión de capital y tener consecuencias financieras negativas a largo plazo.
A pesar del sistema de su organización para administrar la planificación y el presupuesto de capital, existen tres preguntas importantes que abordan estas tres dimensiones centrales de inversión (ajuste estratégico, impacto financiero y riesgo), que si se responden en el camino, pueden ayudar a forjar un camino exitoso hacia la optimización de la cartera .
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1. ¿Qué tan bien el presupuesto de capital propuesto apoya los objetivos estratégicos de su organización?
Para las compañías que operan una cartera de negocios diversificados, existe una tendencia a mantener la asignación de capital fija en la cartera año tras año. Hay varias razones para esto, pero se ha demostrado que las organizaciones que evalúan continuamente la oportunidad de mercado relativa de cada unidad de negocios y asignan capital en función de estas oportunidades valdrán en promedio un 40% más en un período de 15 años que aquellas que mantienen el capital fijo .
Para consolidar esta ventaja a largo plazo, es imprescindible no solo evaluar continuamente las oportunidades de mercado y asignar el capital en consecuencia, sino también para garantizar que las inversiones de capital se ajusten a los objetivos estratégicos de su organización. Por ejemplo, ¿se está expandiendo la organización a un nuevo mercado regional o internacional? ¿Hay una nueva línea de productos que se espera que genere la mayoría de los ingresos durante los próximos años? ¿Hay algún esfuerzo en curso para hacer que la producción sea más sostenible?
Si bien hay un millón de escenarios posibles que dependen del sector de su empresa y las condiciones de mercado correspondientes, crear una cartera objetivo de proyectos que respalde la estrategia corporativa de su empresa es una de las mejores maneras de obtener y mantener una ventaja competitiva.
2. ¿Cómo se comparan las métricas financieras de sus proyectos con las tasas de obstáculos establecidas?
Una vez que pueda diseñar una cartera objetivo que respalde su estrategia corporativa, debe examinar detenidamente el impacto financiero de cada posible inversión. Dependiendo de la estrategia, los tipos de proyectos que componen la cartera y los mecanismos establecidos para el análisis, las organizaciones generalmente utilizarán métricas financieras estándar como el VPN, PI / ROI o recuperación de la inversión para calcular los rendimientos futuros.
La comparación de estos rendimientos individuales con las tasas de obstáculo establecidas proporcionará una imagen más clara de qué proyectos deben rechazarse o enviarse para su posterior revisión y ajuste, y cuáles deben obtener luz verde. Los proyectos que cumplen con su costo de capital pero que no superan las tasas de obstáculo establecidas pueden clasificarse en función de su rendimiento ajustado al riesgo y reservarse para su posterior consideración.
3. ¿Cuál es el nivel de exposición al riesgo de la cartera?
La naturaleza a largo plazo y de alto valor de las inversiones de capital las abre a un aluvión casi constante de riesgos potenciales. Para las grandes organizaciones multinacionales que administran carteras de megaproyectos, estos riesgos se amplifican aún más, al igual que la necesidad de identificarlos y abordarlos antes en el proceso de inversión.
Existen varios tipos de riesgos a los que los proyectos de capital pueden estar expuestos, incluidos los regulatorios, geopolíticos, técnicos, financieros y más. Ya sea que sean exclusivos del proceso de gestión de Capex de su organización o de naturaleza macroeconómica, un primer paso útil es enumerar todos los riesgos que podrían afectar el desempeño de cada proyecto.
A partir de ahí, debe poder cuantificar el rendimiento potencial ajustado por riesgo de cada proyecto. Esto ayudará a proporcionar una imagen precisa de qué proyectos es probable que cumplan con las expectativas, y finalmente arrojará luz sobre dónde se puede asignar el capital para maximizar la efectividad e impulsar el crecimiento.
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