La pregunta supone una situación que es lo contrario de cómo debe hacerse. En la pregunta, primero le das a alguien menos capital, y después de eso, obtienes algo de dinero de la misma persona. En realidad, primero debe decidir cuánto valdrá el dinero, en proporción a las otras contribuciones a la nueva compañía, y asignar equidad en consecuencia.
Un ejemplo muy simple: si su socio aportó 5k en dinero para pagar los gastos iniciales, la configuración, etc., y la empresa fue valorada en 10k antes de su inversión, entonces su participación es del 33%, porque 10k + 5k = 15k, que ahora es el “valor” total de la empresa. Si le devuelve el dinero, tendrá que pagar las acciones por el valor de la empresa a medida que crece. Por ejemplo, si la empresa se valora en 30k seis meses después, entonces sus 5k iniciales ahora valen 10k. Puedes recomprar sus acciones o no, pero así es como se hace, a menos que tengas un contrato de arrendamiento (y en este caso, pagarías intereses). ¿La diferencia? Si su empresa se declara en quiebra, en el primer caso (capital) su socio también está en quiebra, pero un prestamista convencional aún puede recibir su interés de 5k más. Entonces estás compartiendo tu riesgo.
Si desea limitar la valoración, puede hacer algo como una “opción de compra de acciones inversa”: tiene derecho a recomprar las acciones de su socio / prestamista en una fecha real, a un precio determinado, establecido de común acuerdo. Por ejemplo, en el mismo caso, puede aceptar que volverá a comprar las acciones después de seis meses por 8k (eso es un crecimiento del 60%, que es ENORME de cualquier manera). Si su empresa crece MÁS que eso, puede obtener dinero en el mercado fácilmente y pagar el préstamo. Si la empresa no es tan valiosa, bien, todavía tiene que pagar 8k para deshacerse de su prestamista, o vivir con él como socio a largo plazo.
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Tenga en cuenta que el paso inicial es saber cuánto valora la empresa antes de la inversión. La única forma en que puede atribuir equidad correctamente es si tiene algo como una valoración en mente . No necesita ser una valoración oficial, realizada por un especialista; solo un acuerdo entre los socios puede ser suficiente. Hay mucho espacio en las primeras conjeturas. No tengas miedo de adivinar, es parte del juego y, a veces, es lo único que puedes hacer. Pero, por otro lado, trate de hacer la mejor suposición posible, porque las malas suposiciones pueden matar su negocio.
En cuanto a las ideas, aunque una idea puede tener algún valor, no es lo mismo que el valor potencial total de la empresa, porque hay mucho riesgo y, por lo tanto, la idea por sí sola no es tan valiosa. De hecho, algunas personas creen que una idea por sí sola no tiene valor . A medida que construye la empresa, se vuelve más valiosa. La equidad se debe distribuir de acuerdo con esto: cuánto valor aporta cada socio a la mesa .
La equidad se puede dividir ampliamente en dos tipos. Primero es la equidad monetaria, que es obvia. El otro es la equidad “sudorosa”. Básicamente es trabajo. El valor del trabajo no se basa solo en las muchas horas que trabaja, convertido en valor como si se le pagara; es realmente una medida de cuánto está contribuyendo a la empresa trabajando allí.
A menos que tenga una idea realmente brillante (que tiene un valor medible como “propiedad intelectual”), su idea tiene más valor como “capital de sudor”, en el sentido de que va a trabajar en la empresa para que esto suceda, valor de la idea misma. Así que no sobrevalores tus ideas. Sea real sobre ellos y comparta el capital de acuerdo con algunas perspectivas de valoración, incluso si se hace con sus suposiciones descabelladas. Si todos están de acuerdo, entonces está bien, porque eso es lo importante (el acuerdo). El capital de riesgo no se llama “inversión arriesgada” por nada 😉