¿Cuál es la probabilidad de que una startup tecnológica se venda por más de $ 10 millones en sus primeros cinco años?

Hall y Woodward (2007) analizan un conjunto de datos de todas las empresas respaldadas por capital de riesgo y muestran la distribución altamente sesgada de los resultados. Los ingresos de capital de riesgo promedian $ 5 millones por empresa respaldada por capital de riesgo. El equipo fundador tiene un promedio de $ 9 millones por compañía respaldada por VC (la mayor parte de una pequeña probabilidad de gran éxito). El equipo fundador económicamente racional vendería en el momento de la financiación de capital riesgo por $ 900,000 para evitar el riesgo no diversificado (Incentivos para iniciar nuevas empresas: evidencia del capital de riesgo)

Estas son sus cifras en términos de valores de salida:

Hall y Woodward (2007) http://www.nber.org/papers/w13056

Es bastante difícil encontrar una respuesta realista y cuantitativa aquí. sin embargo, digamos que entre un grupo de empresas de inicio aleatorias, el% será bastante pequeño, probablemente menos de 1 en 100. Si luego filtramos el conjunto de candidatos para que sean solo aquellos que realmente han recaudado dinero o tienen algo tracción decente: digamos, aquellos con al menos $ 100K en fondos y / o $ 100K / año en ingresos, entonces podría tener al menos un dígito de probabilidad de%.

entre nuestra cartera, nuestro objetivo es que el 5-10% de nuestras compañías tengan 20x o mejores resultados, y otro 20-30% de nuestras compañías tengan 5x o mejores resultados. Aún así, puede que no seamos tan buenos. Supongo que quizás 1 a 3 de cada 10 de nuestros empresarios tienen una oportunidad de un día de pago de $ 1M y / o una salida de $ 10M + en algún momento.

pero la mayoría de ellos nunca tienen salida alguna … es un negocio difícil.

Depende de muchas cosas, pero necesito preguntarte si crees en tu idea. Si es así, ni siquiera deberías pensar en el fracaso. Cinco años es mucho tiempo en la vida de una startup tecnológica. ¡Debería pensar en que su empresa estará valorada en $ 10 millones al final del primer año! y $ 10 mil millones para el quinto año! La ironía es que esta es la mentalidad obstinada que debe tener si desea obtener esos $ 10 millones iniciales.

$ 10 millones en realidad no es una gran cantidad de dinero para un negocio tecnológico moderadamente exitoso, que ha perdurado durante ese período de tiempo, ha establecido relaciones con los clientes y ha perfeccionado su ajuste al mercado de productos. Aquí hay un escenario:

Año 1: ¡Puedes ejecutar tu idea! (La mayoría falla aquí). Empiezas a hacer clientes, obtienes tracción. Obtenga fondos iniciales, esto le dará su pista inicial para su empresa, ¡para que pueda trabajar a tiempo completo y contratar a algunas personas! El valor de su empresa acaba de aumentar y ha superado el obstáculo en el que se encuentra la mayoría de las personas.

Año 2, siga ejecutando, viendo lo que quieren sus clientes e iterando. Es posible que haya encontrado el producto perfecto y sigue optimizando.
Si tiene un súper producto, puede tener personas que elijan trabajar con usted en lugar de FB o Google. + Valor para el equipo.
Incluso puede encontrar otros productos y servicios para ampliar. + Valor por producto.
Puede recibir fondos de la Serie A aquí. Nuevamente, el valor de la compañía ha aumentado.

Año 3, ha crecido considerablemente e incluso se ha expandido a otros mercados. ¡Hola, quién conoce más fondos para echar un vistazo a esa expansión europea o china de la que uno de sus directores le ha estado hablando!

Año 4, encuentra que sus ingresos se han disparado. Ya está recibiendo llamadas y ofertas para vender su empresa.

Año 5, encuentra que no quiere vender, ama a su empresa, es su bebé y el equipo de confianza que ha creado a su alrededor, le asegura que es hora de pensar en preparar a la empresa para una OPI.

Sé optimista 🙂

Por lo general, las empresas se venden por 10X a 15X los ingresos anuales. Si está ganando entre 50K y 100K por año en ingresos ahora y estima un crecimiento constante (o exponencial) durante el período de tiempo, ¡Bingo!

Todo está en los números, el techcrunch, lo que dice la gente que te rodea, lo caliente que es el mercado de productos similares, todo no importa. Solo te ayudan a obtener visibilidad.

La mayoría de las nuevas empresas tecnológicas no sobreviven 5 años. Leí un artículo el año pasado de alguien en la escuela de negocios de Harvard que afirmó que de unos pocos miles de compañías que recibieron $ 1M en fondos de riesgo, alrededor del 40% fracasó y el 95% no pudo proporcionar el retorno proyectado de la inversión.

Tan delgado.

Si puede arrancar, digamos, un negocio SaaS a $ 2-3M en ingresos, puede llegar a una salida de $ 10M en 5 años.

La pregunta más importante es ¿cómo se llega a ese número de ingresos?

Por supuesto, llegar al número de ingresos puede no significar que llegarás a la salida, pero al menos eso te da una oportunidad.