En primer lugar, la mayoría de los capitalistas de riesgo ya no están haciendo inversiones en la etapa inicial. Érase una vez que era común que las VC financiaran compañías desde el inicio hasta la salida a bolsa. En los últimos 5 años más o menos, la mayoría de los VC se han movido a invertir comenzando en las rondas de la Serie A o la Serie B, una vez que las compañías han logrado alguna prueba tangible de concepto en su modelo de negocio.
Si bien hay algunos VC que todavía invierten en semillas, la mayoría proviene de fondos de semillas / incubadoras como First Round Capital, 500 Startups y TechStars, o de ángeles individuales o grupos de ángeles. Una ronda inicial normalmente será de $ 100,000- $ 2 millones, pero generalmente es menos de $ 1 millón.
La valoración normalmente está en el rango de pre-dinero de $ 1-5 millones, dependiendo de cuán temprana sea la compañía (por ejemplo, ¿es solo un concepto o hay un prototipo que funcione?), Mercado direccionable, historial de los fundadores y sector. En general, los inversores semilla buscan al menos 3X retornos y preferiblemente 5-10x con TIR de al menos 50%. Eso puede sonar como dinero caro y lo es. Pero recuerde que existe una gran cantidad de riesgo al invertir en nuevas empresas.
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