¿Por qué es tan difícil obtener fondos para nuevas ideas de negocios?

“Invertimos en una compañía por cada cien con las que tenemos una reunión cara a cara”, me dijo el socio general. Fui Empresario en Residencia (EIR) en el fondo.

La persona ingenua que era en aquel entonces estaba impresionado. 100: 1! Realmente muestra que las probabilidades de obtener fondos son increíblemente bajas.

Luego, comencé a sentarme en las presentaciones regulares de la compañía los lunes por la tarde, donde una inversión potencial se lanzaría a los socios. Ahora se trataba de empresas que habían pasado por algunas reuniones, tal vez más.

La calidad de las empresas era sospechosa en el mejor de los casos. Sí, había algunas compañías realmente buenas en la mezcla, pero estas buenas compañías eran pocas y distantes entre sí.

Cuando te lanzan muchas compañías diferentes, te das cuenta de que hay muy pocas ideas de calidad. La mayoría de las compañías que nos lanzaron tenían serias fallas.

Ese número 100: 1 me quedó grabado cuando fue mi turno de recaudar dinero. Y me alegro de haber conocido la proporción de 100: 1 porque recaudar dinero para nosotros no fue fácil.

Comenzamos a recaudar dinero en enero de 2008. Recibimos una hoja de términos “a medio llenar” (lo que significa que un inversionista tenía la mitad del dinero que necesitábamos) por $ 11 millones en abril de 2008.

Entonces, la Gran Recesión golpeó.

En total, 63 VC transmitieron nuestra idea. Pasaron dos años antes de que el 64º VC acordara financiar la otra mitad de nuestro acuerdo.

Y fue algo bueno que el 64º VC invirtiera porque no sé si hubiera un 65º VC que pudiéramos haber lanzado.

Hubo muchas veces durante nuestra prueba de recaudación de fondos que pensé en dejar de fumar. Hubo momentos en que me dispararon emocionalmente (Lea: Lo que necesita saber sobre los controles de referencia).

Una de las cosas que me mantuvo en marcha fue esa relación de 100: 1. Debe recurrir a muchos inversores para que los números funcionen para usted.

En términos de financiación para negocios, los categorizaría de la siguiente manera:

1. Amigos y dinero familiar
2. Capital privado / Capital de riesgo Dinero
3. Angel Investor Money
4. Becas del Gobierno
5. Préstamos bancarios comerciales
6. Préstamos bancarios del gobierno

El primer tipo (suponiendo que su F&F tenga dinero) es el más fácil de obtener. Para la mayoría de la gente, es dinero difícil pero no imposible. El segundo tipo requiere una forma de historial, esto puede ser en forma de experiencia pasada (en compañías anteriores) o hacer que la compañía actual crezca a una determinada etapa. Esto es bastante difícil de conseguir para las startups. El dinero del ángel también es viable para nuevos negocios, aunque el listón también puede ser alto. Las subvenciones del gobierno pueden ser el mejor tipo de financiación para nuevas empresas. Los préstamos de bancos comerciales pueden no ser difíciles de obtener SI tiene una casa para asegurar el préstamo. Pero, sin ningún tipo de seguridad, es casi imposible obtenerlo. Los bancos gubernamentales pueden ser más fáciles con nuevas empresas.

Volviendo a su pregunta de por qué es difícil, es porque, como empresa nueva, solo tiene acceso a un subconjunto de opciones de financiación. Cuanto más pequeño es el conjunto de opciones, más difícil es. En cierto sentido, es como salir en citas. Si tiene un gran grupo de perspectivas, siempre es más fácil conocer a la persona adecuada. Pero, si la piscina es tan pequeña, se vuelve mucho más difícil.

En primer lugar, debe darse cuenta de que la mayoría de las empresas nuevas fracasan.

Lo sorprendente es que esto es cierto no solo para las empresas en general, sino también para el pequeño porcentaje de nuevas empresas financiadas por capitalistas de riesgo profesionales.

Dada una industria llena de fracasos, no es sorprendente que la mayoría de los inversores ignoren toda la clase de activos, esperando que las empresas sean públicas, coticen en bolsas de valores y negocien durante unos años antes de ser consideradas como una inversión.

Combine eso con los relativamente pocos ganadores en el trabajo de las startups que saltan a la cima de la lista Forbes 400, y relativamente ninguna barrera para ninguno de los cinco mil millones de adultos en el mundo que intentan ayudar a iniciar una startup, y lo que nosotros have es una industria con muchos empresarios entusiasmados que piensan que tienen la próxima gran idea, y solo unos pocos cientos de fondos de capital de riesgo con el capital, los conocimientos y el deseo de financiarlos.

El resultado es decenas de miles de aspirantes a ser empresarios, pocos de los cuales alguna vez serán financiados por empresas.

(Tenga en cuenta que esto no es muy diferente de las decenas de miles de mesas de espera de “actores” en Hollywood, Nueva York, Bollywood y Hing Kong, quienes se creen listos para un Oscar o un disfraz de Marvel, pero que nunca lo harán) convertirlo en un comercial. O, de nuevo, no tan diferente del millón de autores autoeditados en Amazon con la próxima gran novela. O el inventor que presenta la patente número ocho millones este año).

Gracias por el A2A.

Los negocios verdaderamente nuevos tienen riesgos desconocidos, ya que todas las consecuencias de una nueva idea no se conocen bien, por lo que la falla puede ocurrir en muchas formas. A menos que la ventaja de una nueva idea sea enorme y bastante persuasiva, la mayoría de los inversores no aprovecharán esa oportunidad.

Si está tratando de recaudar fondos para un modelo comercial probado (McDonald, restaurantes, reparación de frenos afiliados), hay una lista de verificación bien conocida para eliminar el riesgo de su plan y operación. No había una lista de verificación conocida para los gustos de Facebook y Uber, por lo que el tipo de inversionista dispuesto a financiar ese proyecto es muy raro, y los fundadores deben ser personas de bastante alta calidad. Por lo tanto, necesita un fundador excepcional, una solución de problemas con una gran ventaja para compensar el fracaso cercano, y el inversor que pueda atraer a esos fundadores (A16Z, Y Combinator, Sequoia) y con la planificación estratégica que puede esperar varios años fructificar y agregar valor en el camino, fundar ideas verdaderamente revolucionarias es como meter un pez dorado en un vaso de chupito en medio de una tormenta perfecta.

No creo que la financiación sea la dificultad tanto como la diferencia de opinión sobre el valor entre el buscador y el inversor.

El buscador piensa que la idea es lo más valioso. El inversor está buscando una inversión, por lo que necesita ver que la idea culmine en un negocio exitoso. Hay muchas razones por las cuales las buenas (o incluso las buenas) ideas no se traducen en ganancias financieras.

El buscador quiere que alguien los ayude a lograr su sueño, y piense que es un avance o beneficio, independientemente de si se manifiesta como un éxito financiero. Es por eso que verá a un empresario iniciar un negocio, fracasar. Luego, comience otro, no atípicamente basado en la inspiración que vino de la primera o anterior empresa. Si pueden encontrar inversiones, intentan seguir jugando hasta que ganen. Están utilizando OPM (Dinero de otras personas). Algo así como probar tu sistema para 21 personas con otros que te financian.

El inversor solo tiene una oportunidad. Si la idea en la que invierten no da resultado, pierden su dinero. Juego terminado.

Porque una “idea” es básicamente nada. No tiene valor, porque no existe fuera de tu cabeza.

Piensa en ello de esta manera; Finge que eres un inversor. Si un niño dibujara un traje de Ironman y dijera que podría construir uno real, ¿sería suficiente para que le des millones de dólares?

Por supuesto que no, eso sería una tontería.

Pero ahora finja que el mismo niño ya había construido uno y funcionó … le rogarías que se llevara tu dinero. No tendría problemas para encontrar cientos de millones de dólares en capital de trabajo.

Los inversores no financian ideas. Hasta que lo hayas ejecutado, no hay prueba de que puede convertir la idea en algo real, y no hay pruebas de que el mercado esté dispuesto a pagar por ella, incluso si lo hace. Y además de eso, su concepto necesitaría producir un retorno saludable para el inversionista que lo financió.

Depende de usted probar estas cosas primero. La financiación es abundante para las personas que tienen un historial exitoso para obtener resultados, o que han demostrado su concepto y tienen ingresos en los libros. Una idea sola no hace eso.

Depende de usted llevarlo al nivel en que esté listo para un inversor.

Es un malentendido común.

Nadie va a financiar “una nueva idea de negocio”.

Y no depende de quién va a financiarte: un inversionista ángel, tu papá o alguien que quiera tirar el dinero.

Lo más probable es que financiarán al equipo de personas, al capital humano, a un producto que tiene potencial porque está creciendo y necesita fondos para manejarlo.

Claro que es difícil encontrar a alguien que esté listo para tirar el dinero.

Larga historia corta: ¿Por qué no inviertes tus ahorros en nuevas ideas de negocio?

Probablemente sea porque no quieres perder tu dinero. No desea cambiar sus ahorros a una probabilidad extremadamente baja para hacerse rico. Prefiere quedarse con su dinero actual y renunciar a esta probabilidad de hacerse rico con alguien más ingenuo para tomarlo.

Es por eso que las ideas de negocios no se financian fácilmente, estas ideas o equipos tienen que ser tan prometedores que los inversores estén dispuestos a cambiar su dinero por una pequeña posibilidad de enriquecerse.