Le sugiero que aborde esta pregunta de dos maneras: (1) desde su POV personal, y (2) desde el POV del inversor (solo mis dos centavos sobre cómo medir el nivel de oportunidad en un mercado de arriba hacia abajo). Si una idea no tiene una buena puntuación en ambos aspectos, probablemente valga la pena repensarla.
(1) La perspectiva personal
¿Dónde puede aportar el mayor valor personalmente? Como CEO fundador, debe ser un apasionado del espacio que busca revolucionar. Si no le entusiasma la posibilidad de despertarse cada mañana pensando en cómo aportar valor a su industria / mercado / cliente de interés, ni siquiera lo considere. Segundo, ¿estás equipado para interrumpir este mercado, dado tu conjunto de habilidades personales? Algunas industrias, especialmente aquellas en las que la penetración de SaaS (o tecnología general) es baja y las mentalidades heredadas son comunes, pueden requerir un “acceso especial” para captar la atención de los primeros clientes y generar un impulso de ventas. Así que piense en su experiencia personal y en dónde tendría ventaja sobre otros fundadores o vendedores (después de todo, como CEO, será el recurso de ventas más crítico para su empresa en los primeros días).
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(2) La perspectiva del inversor
¿Esta industria / mercado está listo para la interrupción y / o es atractivo para desarrollar un negocio? Personalmente, busco algunas cosas: (i) Tamaño de mercado atractivo y crecimiento. En un nivel alto, si un mercado no representa $ 1B en gasto (una línea de flotación de alto nivel para un “gran mercado”), eso debe ser compensado por un crecimiento muy rápido y / o la capacidad de lograr un nivel superior a penetración normal en el mercado. (ii) Dinámica competitiva atractiva. ¿El mercado está dominado por grandes jugadores heredados que no pueden moverse lo suficientemente rápido como para abordar tendencias, canales o tecnologías clave? Si una compañía de $ 10 mil millones tiene una participación de mercado del 50%, probablemente no los saque del negocio, pero tal vez pueda interrumpir una línea de negocios de $ 2 mil millones a largo plazo. ¿Por qué, por ejemplo, Flurry pudo construir un gran negocio en análisis móvil cuando ya existían muchos grandes jugadores tradicionales de software de BI en el mercado? En gran parte porque el móvil era un canal emergente y los jugadores heredados simplemente no podían moverse lo suficientemente rápido como para capturar la oportunidad. Además, ¿quiénes son los jugadores emergentes en el espacio y cuánto capital ya los respalda? La automatización de ventas SaaS es un buen ejemplo aquí: sin duda hay muchas oportunidades de productos, pero debes tener cuidado al elegir tu función de enfoque, ya que hay una tonelada de jugadores emergentes y mucho capital detrás de ellos. Los mercados menos competitivos (en términos de soluciones emergentes) proporcionan una startup con más flexibilidad para cometer algunos errores desde el principio y una prueba A / B para el ajuste del mercado de productos. (iii) Voluntad de cambio entre compradores. A veces, el mercado es enorme y las soluciones actuales son débiles, pero las partes interesadas que controlan el presupuesto se centran en otras cosas. Conocer a su cliente y asegurarse de que el punto problemático que está abordando esté en la parte superior de su lista es crítico. La seguridad es un buen ejemplo aquí: hay muchos puntos débiles, pero clavar el tiempo de comercialización en relación con la asignación del presupuesto es fundamental para lograr que los CISO disparen los recursos y el tiempo de trabajo con una solución más joven y menos probada.
La capacidad de las nuevas tecnologías para cambiar fundamentalmente la forma en que trabajan las empresas es la piedra angular de nuestra perspectiva de inversión aquí en Bowery Capital. Pero también reconocemos que cada mercado es único y que el momento del mercado es crítico para dónde se encuentran las oportunidades en el presente. Es por eso que adoptamos un enfoque basado en tesis en lugar de un enfoque temático. En otras palabras, profundizamos en cada industria donde creemos que el potencial de interrupción es enorme para determinar cuándo y cómo se pensará que ocurrirá.
Algunas industrias (verticales) o funciones (horizontales) de particular interés para mí actualmente incluyen la atención médica (gestión de datos de proveedores y profesionales, interoperabilidad de EHR, dotación de personal), seguridad orientada a las personas (seguridad física y cumplimiento, IAM biométrico, ingeniería social / anti- soluciones de phishing) y venta minorista (logística de próxima generación / SCM, gestión de inventario / back of house). Puede encontrar algunos otros mercados que encuentro interesantes (transporte, construcción y recursos naturales) en esta otra publicación que escribí recientemente: ¿Cuáles son las aplicaciones SaaS más interesantes? Además, algunos otros recursos sobre SaaS vertical, y por qué creemos que todavía hay muchas grandes empresas por construir aquí:
Leer: SaaS vertical: ¿qué es y cómo es diferente?
Leer: Oportunidades en software vertical