Es común tener alrededor del 15% de las acciones de una startup respaldada por VC reservadas para el plan de propiedad de acciones de los empleados (también conocido como ESOP, Pool de opciones, etc.). Esta cifra generalmente oscila entre 10-20% dependiendo de la empresa; Los principales factores que determinan el tamaño incluyen:
1) fundadores : número de fundadores, participaciones relativas de propiedad y experiencia / reputación
2) inversores : inversores actuales y futuros y sus participaciones en la propiedad,
3) altos ejecutivos : contrataciones de nivel C (planificadas o actuales), asesores y otros beneficiarios de capital, y
4) negocio : etapa, salud, industria y perspectivas del negocio.
Recuerde, ESOP como una herramienta para que la compañía atraiga y retenga un talento fuerte al ofrecer propiedad y beneficios financieros a sus empleados. Algunos factores importantes a considerar que a menudo se pasan por alto:
1) dilución : cuando la empresa emite capital adicional (debido a una financiación, reestructuración o recapitalización), todos los accionistas existentes son típicamente diluidos a prorrata. Si una compañía en etapa inicial ha reservado un 15% de ESOP, ese grupo de opciones representará una porción más pequeña de la compañía en un evento de la Serie A, por el cual los inversores entrantes a menudo requieren un “recargo” del grupo de opciones (The Option Pool Shuffle) ,
2) percepción de los empleados : los empleados astutos harán su investigación y tendrán en cuenta factores como la dilución, las acciones preferentes frente a las acciones comunes, las restricciones de transferencia y el calendario de adjudicación. Cuanto más favorables sean los términos para la empresa, ceteris paribus, mayor equidad se necesita para mantener a los empleados al mismo nivel de felicidad. Ver:
2.1) Lo que necesita saber sobre las opciones sobre acciones
2.2) Comprensión de la compensación de capital
3) asesores y contrataciones de alto nivel : si bien la empresa puede comenzar a reducir la cantidad de capital que se otorga a los empleados, a medida que la startup madure, es posible que deba realizar contrataciones costosas en forma de ejecutivos o asesores estimados. Si se unen a tiempo completo, por lo general requieren paquetes de mayor equidad, lo que consume el ESOP más rápido.
Si está leyendo esto y está en la etapa previa a la Serie A, puede beneficiarse de esta plantilla gratuita para una tabla de límite que tenga en cuenta las notas convertibles: Cómo hacer una tabla de límite para las empresas de la Serie A.
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Descargo de responsabilidad: soy CEO de EquityZen, un mercado para inversiones privadas. Esto no es un consejo. Estas opiniones son mías.