Te sugiero que evites tratar de valorar a la empresa en esta etapa. Por el contrario, puede recaudar una pequeña ronda de semillas utilizando deuda convertible o YC’s SAFE.
La razón para hacer esto es simplemente que una valoración será muy confusa tan pronto, y no es realmente lo más importante en lo que centrarse. Habrá crecimiento y la valoración aumentará, o no habrá, y de todos modos habrá poco o nada para los inversores. Sin embargo, con un aumento de capital directo, debe tener uno, por lo que puede ser un obstáculo.
Con cualquiera de los instrumentos anteriores, usted estará de acuerdo con un “límite de valoración” y / o “tasa de descuento”. Ambas son protecciones para su inversor, que le dan la capacidad de convertir sus pagarés en acciones con precios preferenciales en un “evento calificado”, que es algo así como una financiación de capital de la Serie A o una OPI. La deuda convertible es más complicada que una SEGURA, pero también es más familiar para los inversores. Si elige usar un SEGURO, pruebe Clerky | Papeleo legal para startups. Si les preguntas, te darán acceso a los documentos de YC SAFE.
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El límite de valoración funciona al poner un límite a la valoración a la que el inversor convertirá su nota durante el evento de calificación. Entonces, por ejemplo, si tiene un límite de $ 5M, y en una Serie A está valorado en $ 25M después del dinero, el inversor inicial convertirá en acciones por valor de 5 veces el dinero que inicialmente invirtió.
La tasa de descuento funciona aplicando un descuento al precio de la acción para el inversionista semilla. Por lo general, esto entra en juego si la valoración de la empresa es relativamente baja en un evento clasificatorio. Por ejemplo, si la empresa obtiene capital financiado a $ 5M, y hubo una tasa de descuento del 80%, el inversor semilla se convertirá a una valoración de $ 4M (80% de $ 5M).
Si una nota contiene ambas disposiciones, se aplica una u otra, según cuál sea mejor para el inversor.
No existen reglas estrictas y rápidas, pero para B2B SaaS (que es lo que yo hago también), los límites de valoración comunes estarían en el estadio de $ 2M- $ 5M, y una tasa de descuento del 80% es bastante común. Utilicé SAFE para financiar mi empresa, y tenía ambas disposiciones, pero también puedes ir con un límite. En principio, es posible tener una tasa de descuento, pero no he oído que nadie lo haya hecho.
Buena suerte con tu aumento y con el crecimiento de la empresa.