Este es principalmente un juego de valoraciones .
Imagine que comenzó una empresa con un inversión inicial o capital semilla (digamos X). Si es así, usted es [matemático] 100 \% \; [/ matemático] propietario de la empresa para empezar. En caso de que tenga cofundadores, debe darles un porcentaje de acciones como capital de sudor . Si no puede encontrar X, podría venir a través de Angel Investment , una incubadora de empresas o un acelerador o, más tradicionalmente, a través de un préstamo comercial . La empresa podría ser una empresa basada en productos o servicios . Planea vender a otras empresas ( B2B ) o directamente a los consumidores ( B2C ) o al Gobierno ( B2G ) o desea ser un mercado . Utiliza sus fondos iniciales para contratar talentos clave de ingeniería y gestión, quizás también consultores, con una expectativa clara de que lo harán ayudarte entregar un producto de clase mundial. También asigna alrededor de [matemáticas] 15-20 \% \; [/ matemáticas] en el grupo de opciones sobre acciones de los empleados , para motivar a sus empleados y alinearlos con la visión de la compañía. Los fundadores comparten y la opción de compra de acciones de los empleados forma parte de las acciones comunes .
Lanzas tu producto y descubres la salsa secreta de hacer que tu producto sea un éxito en tu mercado objetivo. Empiezas a registrar las ganancias. Si la diferencia neta entre su flujo de caja ( Ingresos ) y el gasto operativo es positiva, puede jactarse de la rentabilidad del negocio. Si aún no está generando ganancias, puede demostrar la tracción de su producto y una aceleración en su adopción. Está aumentando rápidamente su cuota de mercado en su segmento de mercado .
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En este momento, necesita más capital para hacer crecer su empresa. Planea utilizar el capital para contratar más empleados, más ingenieros, más profesionales de desarrollo comercial, más vendedor para vender su propuesta de valor y convertirse en el líder del mercado . La empresa generalmente se acercará a las empresas de capital de riesgo (VC) , las empresas de capital privado (PE) o las personas con alto índice de rentabilidad (HNI) para solicitar inversiones para el negocio. A cambio del capital de crecimiento, necesitaría diluir una parte de sus acciones (acciones preferidas ) y, lo más importante, controlar a los inversores. Los accionistas elegirán directores que constituirán la Junta Directiva, quienes representarán los intereses de los accionistas participantes y tendrán derecho a voto. Dado que ha reducido considerablemente los riesgos y la incertidumbre (ya que tiene un flujo de caja creciente), generalmente negociará para recaudar [matemática] 100X \; [/ matemática] de financiación (recuerde que X fue la inversión inicial) por un porcentaje menor de acciones como sea posible. Supongamos hipotéticamente que diluye aproximadamente [math] \; 20-25 \% [/ math] acciones, ya que hipotéticamente es un negociador experimentado. Una vez que se cierra el trato, su empresa ahora vale [math] 500X [/ math] ([math] 20 \% = 100X [/ math], entonces [math] 100 \% = 500X [/ math], suponiendo que sea optimista guión). Como fundador, y posiblemente como director ejecutivo (CEO) de su empresa, tiene la obligación profesional de generar un atractivo retorno de la inversión (ROI) para sus empleados, cofundadores e inversores, brindar un excelente servicio a sus clientes y, en general, a Haz del mundo un lugar mejor.
A medida que su empresa crezca en términos de ingresos y ganancias, la valoración de su empresa también aumentará porque cada vez más inversores querrán subirse al carro para sacar provecho de su increíble motor de crecimiento. Entonces, en la siguiente ronda, diluye [matemáticas] 20 \% \; [/ matemáticas] para [matemáticas] 200X \; [/ matemáticas] de capital. Wow, ahora la compañía vale [matemática] 1000X [/ matemática] ([matemática] 20 \% = 200X [/ matemática], entonces [matemática] 100 \% = 1000X [/ matemática]), y usted es el propietario de [matemáticas] 40 \% \; [/ matemáticas] de la empresa. Asumiendo que eres un fundador genial, y les diste [matemática] 20 \% \; [/ matemática] del propietario de la empresa a tus empleados a través del grupo de opciones sobre acciones. Entonces su patrimonio neto ahora es [matemática] 400X [/ matemática]. ¡¡¡Bravo!!!
Puede repetir el proceso anterior y generar una serie de inversiones (Series A, B, C, etc.). Sin embargo, si existe un consenso de que su empresa ha madurado, tiene un crecimiento e ingresos constantes y es un jugador dominante en su nicho de mercado, usted ( más precisamente la Junta ) puede decidir hacer pública su oferta de salida a sus accionistas existentes y liquidez. Por lo general, su empresa ingresará al mercado de valores públicos mediante una Oferta pública inicial (IPO) . Supongamos que destina el 10% de las acciones para una oferta pública inicial con un precio inicial de [math] 1000X [/ math]. Esto se debe a que ahora tiene un negocio sólido y los representantes del Gobierno, los reguladores ( SEBI, SEC, etc.) determinaron que se trata de una Valoración Justa del Mercado (FMV) . Por lo tanto, IPO corrige la valoración pública inicial de su empresa en [math] 10000X [/ math].
Ahora su compañía podría distribuir las ganancias por medio de dividendos, o reinvertir las ganancias nuevamente en el negocio (adquirir otros negocios, comenzar otras líneas de productos, hacer adquisiciones), para aumentar la valuación de la compañía. Por lo tanto, su empresa podría estar orientada a los dividendos o la valoración . IPO permite que las acciones de su empresa sean compradas por instituciones financieras (fondos mutuos y de cobertura, bancos de inversión) y también pequeños inversores, también conocido como el “mercado de capital público” . La compañía puede hacer más ofertas (secundarias) para recaudar capital del mercado público para financiar su expansión y crecimiento, y potencialmente trasladarse a otras geografías. También puede participar en el mercado como comprador, para recomprar sus propias acciones. El mercado público representa una importante difusión del riesgo y una inmensa fluidez. Ser parte del mercado público obliga legalmente a la compañía a revelar su información financiera trimestralmente y otra información clave sobre la gestión, lo que permite a los inversores determinar su valor. Los directores independientes en la junta tienen el deber de salvaguardar los intereses de los inversores públicos y responsabilizar a los ejecutivos (representados por el CEO en la junta) por la estabilidad y el crecimiento de la empresa. A veces, los sentimientos del mercado (también conocidos como especulaciones) pueden conducir a una sobrevaloración o subvaloración de las existencias. Recuerde que el valor de una acción es lo que el comprador esté dispuesto a pagar y el vendedor esté dispuesto a aceptar. Es esencialmente una cantidad negociada de intercambio para la transacción.
En resumen, el mercado de valores es el destino final de salida de la empresa para accionistas clave, fundadores, inversores de capital riesgo, inversores inversores, etc. Otra opción de salida es Fusiones y Adquisiciones (M&A) de otras empresas públicas o privadas más grandes.