El ex primer ministro británico William Gladstone expresó la importancia de las finanzas para la economía en 1858 de la siguiente manera: “Las finanzas son, por así decirlo, el estómago del país, del que todos los demás órganos toman su tono “ .
En el mundo globalizado de hoy, la economía no es de naturaleza local sino que trasciende naciones y continentes. Dado que los recursos económicos no están equilibrados en todas las naciones, es necesario que cada país capitalice sus recursos existentes. India es el mayor productor de leche y se encuentra entre los cinco principales productores de té, seda, especias, azúcar, algodón, caucho, café y pescado del mundo.
Muchos otros países no tendrían tales recursos y para el bienestar de sus ciudadanos, querrían importar y, por lo tanto, la actividad económica traspasa fronteras. Hay un intercambio: dinero por recursos .
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A veces, estos recursos estarán en forma de metales, minerales y otros recursos naturales que necesitan tecnologías para la extracción y para fomentar la actividad económica, se invita a las empresas de otros países a venir a la India, instalar instalaciones de fabricación / procesamiento, traer tecnologías que ayuden en impulsar la actividad económica. TODO ESTO NECESITA DINERO, ya sea como capital o deuda.
Tanto los sistemas financieros de mercado como los bancarios tienen sus propias ventajas comparativas. Para algunas industrias en ciertos momentos de su desarrollo, el financiamiento basado en el mercado es ventajoso. Por ejemplo, el financiamiento a través de los mercados bursátiles es óptimo para las industrias donde hay avances tecnológicos continuos y donde hay poco consenso sobre cómo deben administrarse las empresas. El mercado de valores verifica si la opinión del gerente sobre la producción de la empresa es sensata. Para otras industrias, es preferible el financiamiento bancario. Esto se aplica en particular a las industrias que enfrentan fuertes asimetrías de información. El financiamiento a través de intermediarios financieros es una solución efectiva para la selección adversa y los problemas de riesgo moral que existen entre prestamistas y prestatarios. Los bancos en particular han desarrollado experiencia para distinguir entre prestatarios buenos y malos. Las economías que tienen sectores bancarios bien desarrollados y mercados de capital tienen una ventaja. Además, en tiempos de crisis en cualquier sistema, el otro sistema puede realizar la función de la famosa rueda de repuesto.
El sistema financiero también es particularmente importante en la reasignación de capital y, por lo tanto, proporciona la base para la reestructuración continua de la economía que se necesita para apoyar el crecimiento.
Hoy en día, la falta de un mercado de valores bien desarrollado sería una desventaja particularmente grave para cualquier economía. La equidad es esencial para la aparición y el crecimiento de empresas innovadoras. Las jóvenes empresas innovadoras de alta tecnología de hoy serán los principales impulsores del cambio estructural futuro, esencial para mantener el potencial de crecimiento a largo plazo de un país. La contribución de los mercados financieros en esta área es una necesidad para mantener la competitividad de una economía actual dada la fuerte competencia internacional, el rápido progreso tecnológico y el mayor papel de la innovación para el crecimiento.
En el sistema financiero, los fondos fluyen de aquellos que tienen fondos excedentes a aquellos que tienen escasez de fondos, ya sea por financiamiento directo basado en el mercado o por financiamiento indirecto basado en el banco.
Según las comparaciones entre países, los estudios individuales de cada país, así como los análisis a nivel de la industria y de la empresa, existe un vínculo positivo entre la sofisticación del sistema financiero y el crecimiento económico. Si bien quedan algunas lagunas, diría que el sistema financiero está vitalmente vinculado al desempeño económico.
Cualquiera que sea el caso, muchos economistas aún mantienen opiniones contradictorias sobre los mecanismos subyacentes que explican la relación positiva entre el grado de desarrollo del sistema financiero y el desarrollo económico.
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