¿Es posible que un modelo cuantitativo supere al mercado por un amplio margen? Si es así, ¿la existencia de tal modelo no mataría sus propios resultados?

Sí, es posible, especialmente si eres un individuo que aplica un gran modelo cuantitativo que construiste tú mismo en un mercado pequeño e ilíquido donde no hay grandes jugadores como Renaissance o Bridgewater.

Dicho esto, la mayoría de esas estrategias

• Por lo general, tiene pruebas de respaldo subóptimas.
• Por lo general, fallan en condiciones de cisne negro que el modelo no tiene en cuenta.
• Prácticamente siempre están a cargo de personas con intereses que se alinean mal con el cliente (en este caso, el inversionista). La SEC realmente debería permitir que los administradores de fondos y los inversores compartan tanto las pérdidas como las ganancias, con una comisión de gestión en capas en la parte superior.
• En general, son fáciles de copiar, por lo que arb desaparece poco después de obtener tracción, incluso si obtiene alguna tracción.
• Si tiene un gran éxito, generalmente atraerá una competencia masiva por parte de los fondos de cobertura más inteligentes del mundo, uno o más de los cuales seguramente superará a la marca, la prueba, la reflexión, la iteración, el mercado y la investigación. .
• A menudo son ofrecidos por expertos en tecnología de análisis de datos que básicamente no saben nada sobre finanzas. O peor, tener una comprensión superficial y ser demasiado confiados. Capital a largo plazo tenía un grupo de premios Nobel. Pero se equivocaron poco después de mudarse a mercados en los que no tenían experiencia.