En un ejercicio de reestructuración de capital, la reestructuración de la deuda normalmente se recurre para encontrar formas de salvar a la empresa de la quiebra y la liquidación.
La deuda esencialmente conlleva el reembolso del principal y los intereses. Cuando la empresa tiene dificultades para cumplir con estos compromisos, se intenta reestructurar la deuda. O se enrolla o se recurre a lo que popularmente se llama corte de cabello.
A veces se ofrece a los acreedores cambiar su deuda a la empresa por acciones, en términos mutuamente acordados. A veces, los acreedores no tienen muchas opciones aparte de esto. O de lo contrario, pueden tener que aceptar un corte de pelo o someterse a grandes sacrificios de capital e intereses o esperar indefinidamente a un acuerdo judicial de precios de bancarrota, lo que nuevamente implicaría sacrificio.
- ¿Por qué el mercado de valores de Singapur siempre tiene un rendimiento tan bajo?
- ¿Cómo debo compensar a mi cofundador técnico si decido contratar a otra persona y no usar ninguno de sus trabajos?
- ¿Cuál es mejor intradía o tenencia de existencias durante 3 a 4 años?
- ¿Cómo podemos analizar críticamente cómo las pequeñas y grandes empresas eligen entre deuda y capital?
- ¿Cómo se debe dividir el capital entre los fundadores, los (primeros) empleados, consultores e inversores cuando la empresa está atrapada?
Entonces, una de las opciones para convertir la deuda en capital es una situación beneficiosa para ambos. Los acreedores se convierten en nuevos accionistas con derechos de paripassu. Es decir, sus acciones disfrutan de todos los beneficios de los accionistas existentes. No obtienen su interés para el período posterior.
La compañía que está en proceso de reestructuración, se ahorra en el gasto de salida y también en el reembolso del capital. Su balance se fortalece. Cuando sus operaciones cambian, los valores de las acciones aumentan, beneficiando a los nuevos accionistas, que son antiguos acreedores.
En este caso, es aún más fácil, ya que las compañías del grupo involucradas han acordado convertir la deuda en patrimonio a una tasa determinada.