Si eres fundador, lee todas las otras respuestas aquí. Seriamente. Hazlo.
Aquí está su conclusión clave : todos los inversores son muy diferentes. Las VC grandes tienen enfoques diferentes que las VC pequeñas. Los asociados tienen diferentes enfoques y sesgos que los Socios Administradores. Los VC de fondos de semillas de menos de $ 75 millones no tienen prácticamente nada en común con las grandes empresas de capital de riesgo establecidas> fondos de $ 750 millones.
¿Ves a este chico?
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El es un VC.
¿Y este chico de aquí?
Él es un VC también.
Excepto sus días, semanas, el valor agregado, el estilo de búsqueda de inicio y la voluntad de hacer ciertas rondas de recaudación de fondos no se parecen en nada. Noche y dia. Dos criaturas totalmente diferentes.
Tienen casi tanto en común como dos trabajadores de la construcción al azar que puedes sacar de Thumbtack.
Dicho esto, muchas de las respuestas aquí son respuestas centradas en SFBA.
Permíteme darte uno de una ciudad de tamaño medio (Minneapolis), que todavía es gran parte del mundo, incluso si no lo lees en Techcrunch.
¿Las VC de etapa temprana tienen preferencia por las compañías que pasan por un acelerador?
En muchos mercados, obtienes un ligero golpe. Es probable que el aumento sea mayor a los ojos de los ángeles y los fondos semilla (“Somos un fondo que emite cheques de 75-250k”). Pero tenga en cuenta que necesita casi todas las ventajas que pueda. Podría decirse que incluso pequeños golpes importan. [1]
En los mercados medianos, el programa acelerador y el día de demostración siguiente atraen a muchos VC. Techstars Chicago es muy apreciado por Chicago VCs. Al igual que DreamIt Ventures en Filadelfia y Capital Factory en Austin. Fuera de SFBA (donde existe una cantidad asombrosa de VC per cápita), los aceleradores son formas muy, muy eficientes para que los VC conozcan a las empresas, incluso si la empresa aún está a un año de la Serie A.
Cuando se trata de VC que tienen un enfoque muy específico, los aceleradores de nicho se vuelven aún más valiosos para el inicio. [2] Blueprint Health (NYC) y Alchemist Accelerator (SF), por ejemplo, tienen un historial muy sólido en el dibujo de VC que invierten. La relevancia es alta desde el primer momento. La startup no tiene que atravesar reuniones para determinar “ajuste”.
Esto es probable donde los aceleradores se mueven en el futuro, así como hacia dónde se dirigen los VC. Como evidencia, los tres inversores más activos que escriben en Quora tienen puntos focales específicos. Patrick Mathieson invierte en nada más que empresa, al igual que Jason M. Lemkin. David S. Rose está apostando tanto por Real Estate Tech que ha lanzado y financiado su propio acelerador centrado en nada más que eso.
¿Esto aumenta la carga sobre otras empresas para recibir inversiones de una VC en etapa temprana?
Los datos no respaldan esto, incluso en ciudades más pequeñas. Si enumeras las startups más grandes en la mayoría de las ciudades, la mayoría o todas ellas no pasaron por aceleradores. Los aceleradores pueden facilitar las cosas, especialmente por primera vez fundador, pero no “desplaza” una fracción significativa de capital a esos simples mortales que no entraron en uno.
Los aceleradores pueden incluso expandir el pastel porque los ángeles pueden desplegar más en lugar de VC.
Si “aumenta la carga” es porque la recaudación de fondos es intrínsecamente muy, muy difícil, y no tener las conexiones y el interés entrante que cultiva un acelerador significa que es, bueno, muy, muy difícil.
Desde una perspectiva de capital de riesgo, ¿existe una fuerte preferencia por las empresas que pasan por un acelerador?
Probablemente sea una preferencia, quizás incluso fuerte , por:
- Las empresas de capital de riesgo o de capital de riesgo recientemente acuñadas que buscan hacerse un nombre. En este caso, invertir en un graduado acelerador es una apuesta mucho más segura y también que generará más prensa, más conexiones con otros inversores y más buena voluntad para el programa que ayuda a todos, especialmente a los VC. En SFBA y NYC hay un nuevo fondo de capital riesgo que aparece literalmente cada semana o dos, por lo que este es un grupo bastante considerable. Sin embargo, también significa que la startup se está metiendo en la cama con una cantidad no probada.
- VC que buscan realizar inversiones en una nueva región que no conocen muy bien. En el Medio Oeste, por ejemplo, Ann Arbor Michigan se está convirtiendo en un punto caliente para nuevas empresas y los VC están volando desde todas partes. Para un VC de Austin o Cleveland (sí, existen, muchos de ellos), tienen que comenzar en alguna parte. Por lo tanto, se conectan con el programa acelerador local CoolHouse Labs y pueden comenzar a correr. ¿Adivina cómo es probable que tropiecen con su primera inversión de Ann Arbor? El acelerador
- Empresas de capital de riesgo que tienen una tesis de inversión muy específica. Están buscando agtech. La caza de la tecnología sanitaria. La caza de fintech. Aunque cualquier VC no puede acceder a todos los programas específicos de vertical porque simplemente hay demasiados de ellos ahora, pueden alcanzar 1-4 por año. Y las startups en estos programas que lo están trabajando durante 12 semanas se beneficiarán de eso porque esos inversores ya están altamente seleccionados.
- Empresas de capital de riesgo en mercados más pequeños. Véase más arriba. Así que no SFBA, NYC, Boston, Seattle, LA Para los VC en otras ciudades, los aceleradores locales siguen siendo su forma de involucrarse, ayudar y ver acuerdos bien investigados con tracción real. Será mejor que creas que Foundry Group (empresa de capital de riesgo) ha hablado con todas las empresas de Techstars Boulder. BoomStartup tiene cada VC dentro de 60 millas de Salt Lake City como mentor y en el día de demostración (sí, existen, muchos de ellos).
Como para cualquier otro VC, depende. Depende de su horario ese mes. Depende del escenario en el que su empresa quiera enfocarse ese año. Depende de cuántas nuevas empresas increíbles estén actualmente en conversaciones en ese momento. Cada VC es muy diferente.
Si alguien está buscando una respuesta general que abarque todos los VC, no encontrará una respuesta precisa porque todos los VC realizan sus negocios de VC de manera diferente.
[1] ¿Qué fondos de Super Angel Funds y Micro VC se consideran ampliamente entre los mejores y por qué?
[2] La respuesta de Casey Allen a ¿Qué aceleradores de inicio se enfocan en mercados verticales específicos de la industria?