Bueno, la mayoría no. No la mayoría de las empresas tradicionales.
La mayoría del capital de riesgo tiene un cierto porcentaje del fondo que es el “compromiso de capital”, es decir, el% del fondo que aportan los socios.
Por lo general, esto es del 1% del tamaño del fondo en el extremo inferior para fondos muy establecidos al 5–10% para fondos más nuevos. Los LP (los “Socios Limitados”), la gente que le da dinero a los fondos de capital de riesgo para invertir … les gusta ver máscaras en el juego.
- Si tiene $ 30 para invertir en un negocio en línea, ¿qué debe hacer?
- Quiero ser un hombre de negocios, pero creo que los negocios como carrera son muy básicos, ¿qué debo hacer?
- ¿Un emprendedor aspirante debe tener conocimiento del desarrollo web y el desarrollo de aplicaciones?
- Cómo iniciar un negocio en proyectos de costura reciclados
- ¿Cuál es tu mayor temor como emprendedor?
A medida que los fondos se vuelven más exitosos, más grandes y más “suscritos en exceso” … el% de máscara en el juego disminuye. Y a menudo, incluso ese 1% es pagado por los socios más establecidos.
Aún así, entre el 5 y el 10% de un fondo de $ 50 millones, aunque sea pequeño, es> mucho <de dinero. 5% x fondo de $ 50m = un "compromiso de capital" de $ 2,500,000 de los socios. Por lo general, los socios han hecho este dinero con algún tipo de éxito antes. En algunos casos, no lo han hecho. Y pueden obtener préstamos para cubrir el compromiso de capital (prometen sus tarifas de "gestión" para cubrir los préstamos). O a menudo, uno de los socios ha tenido algo de liquidez, pero el otro no. A menudo, los compromisos de capital no son simétricos entre los socios.
Finalmente, otra respuesta es comenzar de a poco. Si comienza con un fondo de $ 5m o $ 10m, a veces puede obtener un multimillonario (o algo similar) para apostarlo. No es que esto sea algo común. Pero ha sido la fuente de una serie de pequeños primeros fondos. Para un fondo de $ 5 millones, solo necesita un LP. Para un fondo más grande, necesita muchos LP. El primer fondo de Chris Sacca hizo> 200x. Hay personas que tomarán ese riesgo para obtener ese tipo de retorno. Además, otros fondos de Big Venture a menudo involucrarán a empresas muy pequeñas para que despeguen (a cambio de algún tipo de acceso a su flujo de negocios).
…
Tenga en cuenta que es> difícil <iniciar un fondo, sin importar cómo pueda parecer en TechCrunch.
No hay tantos LP que realmente quieran invertir en gerentes de marca. Y la mayoría de los LP solo quieren invertir en personas con un historial (lo cual tiene sentido). Por lo tanto, la mayoría de los fondos “nuevos” la mayoría de las veces tienen al menos un médico de cabecera con un historial comprobado, o al menos, semi-probado en capital de riesgo (ver, por ejemplo, fondos más nuevos como Data Collective, Homebrew, Cowboy, Sherpa, Amplify, Cloud Capital, etc., etc., todos tenían al menos un GP con un sólido historial de riesgo, incluso como fondos “nuevos”.