No lea demasiado el valor de $ 175MM en la portada de la primera presentación de OPI ante la SEC (formulario S-1). El tamaño de una oferta en la portada en la práctica se utiliza como marcador de posición. La SEC requiere un tamaño de oferta para calcular la tarifa de presentación que la compañía necesita pagar a la SEC para revisar la presentación. Notará que la presentación inicial de LinkedIn no especifica un precio por acción, una cantidad de acciones que se venderán o un desglose de quién está vendiendo las acciones (entre la compañía que vende nuevas acciones y los accionistas existentes que venden acciones al público).
El monto real y el precio de las acciones que la compañía está buscando vender generalmente no se divulga hasta unos días antes de que comience el roadshow (2-3 semanas antes de que comience la negociación) cuando la SEC y los abogados de la compañía han terminado de revisar algunas rondas. de borradores de la S-1. En ese momento, la compañía presentará una enmienda al S-1 que completa todos los detalles sobre el tamaño de la oferta, como la cantidad de acciones que se venderán, el rango de precio objetivo por acción y quién está vendiendo.
Habiendo dicho todo eso, la respuesta oficial en la presentación (de la sección de uso de ingresos):
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Actualmente tenemos la intención de utilizar los ingresos netos de esta oferta principalmente para fines corporativos generales, incluyendo capital de trabajo, actividades de ventas y marketing, asuntos generales y administrativos y gastos de capital. También podemos usar una parte de los ingresos netos para la adquisición o inversión en tecnologías, soluciones o negocios que complementen nuestro negocio, aunque no tenemos compromisos o acuerdos actuales para realizar adquisiciones o inversiones. Tendremos una amplia discreción sobre los usos de los ingresos netos en esta oferta. En espera de estos usos, tenemos la intención de invertir los ingresos netos de esta oferta en valores a corto plazo con intereses de grado de inversión, tales como cuentas del mercado monetario, certificados de depósito, papel comercial y obligaciones garantizadas del gobierno de los EE. UU.
Al establecer un mercado público para nuestras acciones comunes de Clase A, esta oferta también tiene como objetivo facilitar nuestro acceso futuro a los mercados públicos.
Este conjunto flexible de objetivos (dinero para financiar el crecimiento, dinero para fusiones y adquisiciones e inversión pública para liquidez y acceso a una moneda de capital público) es muy común para las empresas tecnológicas que son rentables cuando se hacen públicas. LinkedIn ya tiene $ 89MM en efectivo, por lo que la liquidez para los accionistas actuales es probablemente el principal impulsor.