¿Por qué las grandes empresas como Apple toman préstamos incluso cuando obtienen grandes ganancias?

Sacar préstamos y emitir acciones son dos formas de financiar empresas. La forma en que la compañía usa sus activos tangibles e intangibles a cambio de capital. Dibujaré una analogía de la hipoteca de la casa para explicarla.

Compré una casa el año pasado en Beijing, China. Puedo elegir pagar un anticipo y sacar una hipoteca de RMB2 millones. La tasa hipotecaria básica fue del 4.9% (todavía es a partir de hoy). El banco está dispuesto a darme una tasa hipotecaria del 83%, que es del 4.067%. Tengo en varios otros bancos en total alrededor de RMB3 millones. Entonces, ¿por qué elegí pedir un préstamo (una hipoteca) y pagar la tasa de interés al banco? Esto se debe a que los otros bancos me ofrecen instrumentos de inversión a corto plazo de bajo riesgo con un rendimiento de aproximadamente 4.9% a 5.1%. (Tenga en cuenta que el nivel de riesgo es 2 de 5 con 5 como el nivel de riesgo más alto y 1 como inversión segura de capital similar al denominado depósito).

Entonces, si observa el retorno de la inversión en mis 3 millones y la tasa de hipoteca que tengo que pagar, ciertamente elegiré tomar un préstamo y mejorar.

Volviendo a las empresas, piense en mi compra de vivienda de la misma manera que invierten en I + D, ventas y adquisición de talento. Calculan el rendimiento que pueden obtener al invertir en I + D, las ventas y los talentos arrojan un rendimiento más alto que los préstamos bancarios.

Espero que ayude.

Más que ganancias, es la posición de efectivo de Apple lo que realmente importa para su pregunta.

Y la respuesta es bastante simple:

• La mayor parte del efectivo de Apple se mantiene fuera de los EE. UU. (Por razones fiscales, decidieron no repatriarlo), aunque todavía necesitan efectivo en los EE. UU.
• Las tasas de interés (históricamente, pero no tanto) fueron históricamente e increíblemente bajas, lo que hace que los préstamos sean una verdadera ganga (diversifique su financiamiento, “reduzca” su WACC, etc., sabiendo que el efectivo disponible no está inactivo);
• La cantidad prestada es dinero de bolsillo: $ 6.5 mil millones en 2015, $ 12 mil millones en 2016 … a partir del 16/09, la deuda a largo plazo es aproximadamente el 30% del efectivo en manos (ni siquiera voy a compararlo con la capitalización de mercado).

Pero la razón principal es no repatriar el efectivo retenido fuera de los Estados Unidos para no pagar impuestos.

Mi esposa y yo tenemos dinero en el banco, cuentas de jubilación y otras inversiones. Nuestra casa paga casi menos de un año. Como resultado del buen historial crediticio, los bancos acuden a nosotros. Teníamos un préstamo de 0% 10K de hace ocho años y lo pagaremos pronto, cero intereses. Tenemos tarjetas de crédito que nos devuelven el 2% en efectivo cada mes. El ex novio de nuestra hija tiene más de $ 10K en deudas de tarjetas de crédito que pagan un interés anual del 25%. El 50% de sus ingresos se destina a pagar intereses sobre sus numerosos préstamos. El tipo ahora tiene 40 años y debe algo así como $ 180K en una casa que vale alrededor de $ 120K. Tuvo que refinanciar la casa. Ha realizado pagos de la casa en esta propiedad durante casi 20 años y todavía tiene $ 60K al revés en el préstamo de la casa y no tiene capital, nada, código postal.

Nuestra hija vendió su condominio después de 15 años y recibió un cheque por $ 14K, y no tiene deudas y todo lo que tiene está pagado. Hace aproximadamente dos años, compramos dos televisores de gama alta y una computadora Apple, 0 por ciento de interés de Best Buy. Le debemos alrededor de $ 1500 restantes. Sin embargo, nuestros fondos de inversión continúan haciendo dinero, entonces, ¿por qué tocarlos?

Se llama ser inteligente con el dinero y las personas exitosas pueden aprovechar su poder de compra y pedir dinero prestado por casi nada, ya que pagaremos el préstamo sin intereses. Tuve un pariente que obtuvo un préstamo de 15k para un automóvil de cuatro años que le costó $ 60k de amortización. Aprendí a tomar decisiones inteligentes sobre el dinero de mis padres y abuelos cuando era un niño pequeño hace casi 70 años.

Porque el interés sobre el dinero prestado es mucho menor que el impuesto sobre la renta de los EE. UU. Si tuvieran que devolver ese dinero a los EE. UU. Para pagar a los inversores estadounidenses.

Se llama apalancamiento. Todas las grandes empresas, las personas ricas lo usan mucho más rico.

Consulte mi blog para obtener más detalles sobre el apalancamiento