¿Por qué no hay innovación en los préstamos hipotecarios orientados al consumidor?

Dos razones vienen inmediatamente a la regulación mental y Wall Street.

Primero, las regulaciones sobre productos financieros están involucradas y son complicadas. Introducir nuevos productos requiere pasar mucho tiempo tratando de asegurarse de que cumpla con todas las regulaciones aplicables, asumiendo el riesgo de que no cumpla con las regulaciones aplicables y que pueda administrar cualquier penalización que venga o presione para cambiar las regulaciones. Esos no son riesgos para los débiles de corazón, o aquellos sin bolsillos profundos.

En segundo lugar, la mayoría de las empresas de productos financieros minimizan su riesgo asegurando hipotecas y otros productos similares en grandes paquetes que se venden a Wall Street. Los mercados bien entendidos tienen una gran inversión en ellos con muchos compradores y vendedores y precios bastante competitivos. Pero los mercados “delgados” que no tienen muchos participantes a menudo tienen precios que no reflejan mucho el valor real y, por lo tanto, son menos deseables para los vendedores y los creadores.

Asumir un riesgo adicional y luego tomar una paliza en el precio para venderlo generalmente no es un modelo de negocio muy deseable.