Habiendo estado en el comité de crédito y vigilancia desde la década de 1980, no lo he visto todo, pero tal vez sea una representación justa. Fue Mark Twain quien dijo que la historia nunca se repite, pero sí rima. De todos modos, los banqueros nunca han sido buenos para aprender de sus errores, pero son peores para reconocer lo similar pero diferente.
En el Reino Unido, el ciclo que terminó en 2008 se produjo a partir de una recuperación que comenzó en 1991. Una corrida de toros de 17 años significó que los niños que salían de la universidad podían tener casi cuarenta años y ser bastante mayores sin haber visto un choque adecuado.
Por lo tanto, mi opinión sobre los impagos de préstamos tiene bastantes sombras grises. Raramente he visto un fraude real. A menudo ha sido exuberancia o inexperiencia por parte de prestatarios u oficiales de crédito, lo que significa que un evento inesperado pero predecible retrasa los flujos de efectivo.
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A medida que un mercado se calienta en lugar de ser más cauteloso, los prestamistas tienden a tener más confianza en los valores de los activos y las tasas de crecimiento. Los mercados en aumento producen volúmenes de transacciones, cada uno de los cuales confirma a los demás. Los bancos compiten por los negocios y los criterios de suscripción son relajados. Mark Twain es muy relevante cuando escuchas “esta vez es diferente”, “cambio de paso” o “cambio de paradigma”.
Se supone que los empresarios son optimistas mientras que los bancos son cautelosos. Es una tensión natural impulsada por la carga de dinero que el empresario podría ganar en comparación con el muy pequeño porcentaje que el banco ganará.
El incumplimiento en sí mismo puede ser un tema de discusión. La existencia de un evento de incumplimiento no significa que tenga que suceder nada, ya que el préstamo puede ser bueno y pagado. Un préstamo en mora tiene implicaciones de suficiencia de capital inútiles para un prestamista, por lo que curar o perdonar el incumplimiento puede ser sensato. “Un préstamo renovable no genera pérdidas” es posible cuando el costo de transporte para el banco es cero, como hoy, y el activo es vendible. Los reguladores desaprueban esto ahora porque saben mucho menos sobre banca que sus sujetos.
El crédito no se trata solo de hechos y cifras. Necesitas experiencia e curiosidad para hacerle la pregunta asesina. Era una pregunta tan intuitiva que los problemas expuestos en iSoft