Creo firmemente en la importancia de contar historias cuando se trata de avanzar en su negocio. Un modelo financiero es uno de los medios a través del cual su empresa puede contar su historia, incluso sin el historial operativo que uno podría asumir que sería necesario para persuadir a los inversores o tomar decisiones inteligentes sobre la dirección del negocio.
Quizás la mejor persona para buscar ayuda con el modelo financiero para nuevas empresas es Taylor Davidson de Foresight
Tuve la oportunidad de sentarme con Taylor y hablar con él sobre la experiencia que ambos hemos tenido construyendo modelos financieros para nuevas empresas, así como lo que se necesita para construir un modelo convincente para asegurarse de que está alcanzando todos los puntos importantes.
Nota: Puedes leer la publicación completa que reuní de esa conversación en el Blog Visible
Modelos financieros TL; DR
- Observe su negocio de manera integral y comprenda lo que está tratando de lograr con su modelo (recaudación de fondos, nueva estrategia de distribución, etc.)
- Piense profundamente en las 5-15 cosas más importantes que impulsarán su éxito como empresa. Estos se llaman supuestos . Haga una prueba de estrés para comprender el rango de resultados para su modelo.
- No reinventes la rueda … usa una plantilla. Hay una serie de plantillas y tutoriales gratuitos o de pago para ayudarlo a asegurarse de que su hoja de cálculo (un componente del modelo financiero) sea efectiva.
- Concéntrese en “Estimación de rango” no en “Estimaciones puntuales”
- No subestime los costos de adquisición de clientes
- Haga su tarea … Hay una gran cantidad de información disponible, de forma gratuita , que puede ayudarlo a medir su rendimiento y evaluar su crecimiento. Mencionamos la Encuesta Pacific Crest a continuación. Otros recursos geniales incluyen AngelList, Mattermark y los blogs de comp (abrazando el movimiento de Transparencia Radical. En su propio blog, Davidson sugiere buscar en las autopsias de inicio. Otro gran lugar para comenzar es en la Lista de Lecturas Visibles.
En resumen, un buen modelo financiero consta de dos cosas:
- Proyecciones bien pensadas sobre el futuro del negocio.
- Una hoja de cálculo bien estructurada, comprensible y dinámica
Comenzando con el punto 1, es útil buscar ayuda fuera del mundo tecnológico. Cuando Warren Buffett participa en una empresa, toma decisiones integrales sobre la calidad del negocio como si estuviera comprando todo.
Al crear un modelo financiero para su empresa, adoptar un enfoque similar es inteligente. Antes de dividir el negocio en partes individuales, como las métricas y los costos como se menciona en la pregunta, eche un vistazo global al negocio para comprender lo que está tratando de lograr y cómo el modelo que está construyendo ayudará a aclarar su camino para obtener ahí.
Por ejemplo, qué necesita lograr nuestra empresa en los próximos x períodos …
- … con el fin de levantar una ronda de la Serie A?
- … Para rentabilizar nuestra asociación con [Insert Big Company]?
- … Para que podamos alcanzar la rentabilidad y mantener la opcionalidad sobre cómo financiamos nuestro crecimiento futuro (clientes vs. inversión)?
- … Por la decisión de este producto o distribución (que pone en riesgo una cantidad significativa de capital)?
Debe tener en cuenta, especialmente en las primeras etapas de un negocio, que el objetivo de un modelo financiero no es ser exactamente correcto en cada proyección. El enfoque más importante es mostrar que usted, como fundador o equipo directivo, tiene un fuerte control sobre los impulsores que afectarán directamente el éxito o el fracaso de su negocio y un plan convincente para ejecutarlo con éxito.
Esta cita, del estadístico George EP Box, resume muy bien las cosas.
Mark Suster tiene una gran cita, de esta publicación de blog, sobre el proceso del modelo financiero también:
Mira, no me importa si tus proyecciones resultan incorrectas con el tiempo. Me importan tus suposiciones. Me importa la idea que le hayas dado al problema del cliente. Me importa cuánto has pensado en la cuota de mercado, la competencia, las tasas de adopción, etc.
Arriba hacia abajo frente a abajo hacia arriba: cómo estructurar su modelo
Como mencioné anteriormente, los modelos financieros y la forma en que deberían construirse no son de talla única. Dependiendo de cuál sea el objetivo final de su modelo financiero, puede y debe construirlo de manera diferente.
Proyecciones de abajo hacia arriba
Un modelo financiero de abajo hacia arriba, donde comienza con 5 a 15 supuestos clave sobre el negocio, es más útil para una empresa que contempla una dirección específica del producto, una estrategia de distribución (es decir, invertir en publicidad paga) o una determinada asociación que podría tener una relación significativa impacto en la trayectoria general de la empresa.
Proyecciones de arriba hacia abajo
Un modelo financiero de arriba hacia abajo puede ser más útil para una empresa que, por ejemplo, sabe que tendrá que salir y recaudar $ X millones en una Serie A ronda 1 año a partir de ahora y ha dedicado tiempo a recopilar datos sobre qué tipos de ingresos, márgenes y números de crecimiento que necesitan alcanzar para tener una recaudación de fondos exitosa. (Nota: para las empresas SaaS, la Encuesta SaaS de Pacific Crest es una forma fantástica de comparar su empresa)
Quizás en este caso, esos números son de $ 1.5MM en MRR con un crecimiento de al menos 100% interanual. Con esto en mente, puede trabajar hacia atrás para comprender cuánto necesita crecer y qué canales de distribución pueden proporcionar el mejor puente desde donde está ahora hasta donde necesita estar.
¿Esto tiene sentido?
Al armar las proyecciones, los controles de cordura son importantes. Para comprender mejor cuán sensatas son sus proyecciones, puede ser útil mirar las cosas en ambas direcciones, de arriba abajo y de abajo hacia arriba, para construir los rangos correctos de posibles resultados para su negocio.
Como dice Taylor:
“En lugar de agonizar sobre si su tasa de conversión será del 2% o del 5%, concéntrese en el rango posible o en las tasas de conversión y evalúe los resultados según el rango de estimaciones, no la estimación puntual del 2% o 5%”.
Modelos financieros: la lingua franca de importantes decisiones comerciales
Entre las compañías de tecnología, especialmente aquellas ubicadas en una determinada región geográfica (Silicon Valley, tos, tos), la sola mención de un modelo financiero evoca pensamientos de calculadora, corbata, números, sentados en algún lugar en un cubículo suburbano.
Con el cambio de dirección en el mercado de la etapa inicial, esta mentalidad no podría estar más lejos de la realidad. Un modelo financiero bien desarrollado muestra un enfoque profesional para administrar su negocio y se refleja bien en usted y su equipo de administración.
Los modelos financieros juegan un papel clave en todas las discusiones principales que tiene sobre su negocio con todos sus grupos de interés clave. Un modelo financiero integral tendrá en su interior varias piezas diferentes que son relevantes para las diferentes conversaciones dentro de su empresa.
Otra cita de Mark Suster expone la importancia de tomar en serio el modelo financiero en su empresa:
Los modelos financieros son la lingua franca de los inversores. Pero también deberían ser el mapa y la Lingua Franca de sus discusiones de gestión.