¿Qué criterio utiliza Warren Buffet para decidir qué empresa adquirir?

Nunca hay 1 compañía igual y tampoco son los criterios, pero si alguna vez prestó atención a Warren Buffet, su estrategia y sus inversiones. Puedes ver claramente algunos patrones.

Warren invierte en marcas.

Las marcas tienen mucho valor por una muy buena razón. Las personas confían en las marcas, las compran con la esperanza de obtener la misma calidad de siempre. Si desea comprar Cola, compra Coca Cola, no Joe’s Cola, y aunque existen alternativas mucho más baratas a Coca Cola, las personas están felices de pagar una gran prima por la marca.

Transmite a (la mayoría) de las empresas de tecnología.

Warren invierte en compañías que entiende completamente como Gillette que vende cuchillas de afeitar o Coca Cola que simplemente vende bebidas. Y a diferencia de la tecnología, la industria de las bebidas no ha cambiado realmente en los últimos 200 años y probablemente tampoco lo hará en los próximos 200.

Warren invierte en compañías que existirán para siempre.

Warren sobre inversiones a largo plazo:

” Buffett comenzó a comprar acciones de Coca-Cola en 1988. Gran parte de su razonamiento a lo largo de su propiedad tiene sentido hoy. Señaló en su carta de 1988 a los accionistas que “esperamos mantenerlo durante mucho tiempo. De hecho, cuando poseemos porciones de negocios sobresalientes con gestiones sobresalientes, nuestro período de tenencia favorito es para siempre”. Añadió en 1993 ”:

¿Es realmente tan difícil concluir que Coca-Cola y Gillette poseen mucho menos riesgo comercial a largo plazo que, por ejemplo, cualquier compañía de computadoras o minorista? En todo el mundo, Coca-Cola vende aproximadamente el 44% de todos los refrescos, y Gillette tiene más del 60% de participación (en valor) en el mercado de las cuchillas … El poder de sus marcas, los atributos de sus productos y la fortaleza de sus sistemas de distribución. darles una enorme ventaja competitiva, estableciendo un foso protector alrededor de sus castillos económicos. La compañía promedio, en contraste, lucha diariamente sin ningún medio de protección.

Un principio básico de la estrategia de Buffett es invertir en compañías que cree que proporcionarán una inversión de valor a largo plazo, en lugar de invertir en modas o tecnologías que pueden ser rentables a corto plazo pero que probablemente se vuelvan obsoletas en el futuro previsible.

Invierte en compañías que no (o apenas) son golpeadas por una crisis financiera.

No importa lo que pase, ya sea que haya una crisis financiera o no, hay un par de cosas que las personas seguirán haciendo (y comprando).

La gente siempre comprará algo para beber y comer, por lo que Warren invierte en Coca Cola, Walmart, Kraft Heinz, See’s Candies y Dairy Queen.

La gente se afeitará. Entonces él invierte en Gillette.

Los bebés necesitarán pañales, por lo que invierte (indirectamente) en Pampers.

La gente necesitará baterías para ciertos dispositivos, por lo que invierte en Duracell.

La gente comprará las cosas que mencioné anteriormente sin importar qué, porque las necesitan y, a diferencia de una gran compra como un automóvil, estas cosas cuestan alrededor de un dólar para que cualquiera pueda pagarlas.

El efectivo es el rey

Un buen negocio se muestra en el balance

1. opera con bajos requerimientos de capital
2. proporciona pago por adelantado
3. permite gastos diferidos
4. cuanto más tiempo mejor esté protegido por un foso

El efectivo se acumula en un buen negocio y luego se canaliza al accionista a través de

1. recompra de acciones
2. dividendo
3. reinversión

Por supuesto, el mejor ejemplo es Berkshire

El seguro es un buen ejemplo y califica en 3 de los 4 criterios de “buen negocio”: opera con bajos requisitos de capital, proporciona pagos por adelantado, permite gastos diferidos, todos ellos crean enormes “flotas” por un total de más de 100b $ en Berkshire en la actualidad, pero no está protegido por un foso, por lo que Berkshire se quedó sin nueva suscripción en el mercado blando

La gestión de un “buen negocio” es competente y honesto y se nota en la forma en que se comunica a través de diversos medios.

1. en el informe anual
2. en los medios
3. a través de eventos específicos

Una buena gestión

1. cumple las promesas? las fallas regulares en la cosecha de cultivos dicen mucho sobre la granja o el agricultor
2. es apasionado pero sincero al informar sus actividades comerciales
3. come su propia cocina (¿la gerencia invierte su propio dinero?)

El último truco para saber cómo convertir una inversión en un buen negocio en una buena inversión es que un inversionista inteligente no mide el tiempo de las acciones, sino que las valora, así que tenga en cuenta y dé la bienvenida a los pánicos financieros y los escándalos no destructivos

Amazon opera de la misma manera que Berkshire, consulte la entrevista de Jeff Bezos – Charlie Rose y las cartas de Amazon al accionista

Berkshire todavía usa principalmente los viejos trucos del XXc (pero como Munger dijo en la reunión anual Estamos aprendiendo pero no desaprendemos los viejos trucos) aunque Amazon es una empresa totalmente XXIc, ambos dependen de la generación de efectivo pesado.

El balance general de Amazon muestra cómo los activos de Amazon se financian principalmente mediante pagos iniciales de los clientes de la tienda de Amazon.

entonces Bezos usa el proceder invirtiendo en tecnologías de alto margen, como Kindle, Fulfillment, Cloud …

Esto convirtió a Amazon en tres pilares: Marketplace, Amazon Prime y Amazon Web Services con varias semillas como Alexa.

Una cosa que encontrará común en las inversiones realizadas por Warren Buffet es que invierte principalmente en empresas que tienen un alto rendimiento de dividendos.

No hay un criterio único. Tiene un equipo y algoritmos para aconsejar.
No tengo idea de algoritmos. Puedes encontrar a su equipo en el sitio web oficial.