¿Cómo funciona exactamente una venta en corto en el back-end (en equidad)?

Hola,

Aquí necesitamos entender dos cosas, primero ser corto y segundo vender, el papel del intercambio y algunas dinámicas más asociadas.

Supongamos que la Sra. Sephali siente que las acciones de Cipla tienen un precio excesivo, sobre la base de lo que ella observa que tiene un precio elevado se supondrá que es totalmente discreto en este caso.

Entonces, la Sra. Sephali, tomó su teléfono, marcó a su corredor e instruyó que acortara los futuros de Cipla para que expirara el plazo. A su vez, el corredor le pedirá el margen que tiene con su cuenta comercial, el resto del precio del contrato será aprovechado por el corredor. Cualquier déficit en el corredor de margen aumenta la señal para incorporar fondos nuevos al contrato. Todos los días se enviará un informe de liquidación del mercado con detalles de las transacciones correspondientes al contrato. El intercambio toma el riesgo de la contraparte, por lo tanto, si Cipla disminuyó los precios de sus acciones. La Sra. Sephali citará ganancias mientras que lo contrario es lo contrario. Espero que las funciones de los agentes de transferencia, custodios, depositarios sean las mismas. La venta en corto es vender algo que no es de su propiedad y, a cambio, el agente de bolsa le ordena este contrato con intercambio. En caso de cualquier déficit de fondos que necesita mantener con su corredor, su posición también podría liquidarse atómicamente antes de la expiración del contrato.

Un inversor a largo plazo que ya tiene un largo historial accionario acuerda prestar sus valores. Esto sería bajo un programa de préstamo de valores en el que el custodio (llamémoslo X bank) del inversor a largo plazo le promete dinero adicional en su cartera de acciones que yace pasivo.

Ahora, cuando otro inversor (generalmente un fondo de cobertura) tiene una predicción a corto plazo de que esta acción va a caer, los tomarían prestados. El banco X (que ahora actúa como corredor del fondo de cobertura) los organizaría a través del mecanismo de “préstamo de valores” explicado anteriormente.

El inversor a corto plazo (Y) venderá estas acciones por, digamos, 100 dólares. Estos tienen que ser devueltos, digamos en una semana. Después de una semana, digamos que el precio de mercado ha bajado a 90 dólares, Y ahora los comprará nuevamente en el mercado a 90 dólares y devolverá las acciones al prestamista. Si suponemos que el precio del préstamo fue de 2 dólares (50:50 entre el prestamista y el custodio), el prestamista ganará 1 dólar, el custodio 1 dólar y el inversor a corto plazo 8 dólares (100–90 + 2).

Ignora los números como tales. Los he usado solo para explicar el concepto.

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