¿Cómo obtienen financiación las startups con una idea tonta?

Me gustaría tomar esto desde una perspectiva diferente.

Historia uno: las ideas tontas a menudo se financian porque no son “tontas”, no en el sentido que realmente importa. Los VC / Angels compran equipos tanto como compran productos. Saben que es fácil pivotar un producto, pero es difícil encontrar personas inteligentes para hacerlo. Esto lleva a muchas ideas raras que terminan con dinero en el banco.

Historia dos: Encontrar acuerdos puede ser difícil y los VC son seres humanos. Como resultado, tienden a dominar las siguientes tendencias. Cuando las redes sociales estaban de moda, se financiaron las redes sociales. Ahora que IoT y la economía colaborativa están de moda, las ideas que flotan en esas aguas recibirán una atención desproporcionada. Esto también tiene cierto sentido, cuando una vertical en particular está caliente, hay muchas posibilidades de que haya consumidores en el mercado dispuestos a usarla. Puede cubrir muchos riesgos de una inversión simplemente asegurándose de que todas las miradas estén actualmente en una industria. Esta también es una buena manera de explotar, pero esa es una historia para otro momento.

Historia tres: La prueba social es el rey de encontrar capital. La mejor manera de llegar a un VC es obtener una referencia de alguien con quien ya hayan hecho un trato, esto también tiene mucho sentido si crees que a las personas inteligentes les gustan otras personas inteligentes. También es una muy buena manera de examinar a aquellos sin las habilidades necesarias para conectarse en la cadena.

La falla con esto es que favorece desproporcionadamente a aquellos que viven en o cerca de los centros de inicio (SF, NYC, Boulder, Boston, Austin) porque si vives allí, es mucho más fácil para ti encontrar un CEO de una empresa cliente. café con

La razón por la cual las “ideas tontas” se transmiten bajo este modelo es porque la capacidad de llamar la atención de un VC no es una prueba perfecta de que su idea es superior a alguien que no puede hacerlo. Agregue a esto los factores geográficos que mencioné anteriormente y puede generar algunos resultados extraños.

Historia cuatro: No estabas sentado en la reunión de lanzamiento. Muchas veces un lanzamiento puede verse muy diferente al producto que puedes ver actualmente. Muchas veces un VC / Angel invertirá porque conocen los factores en el mercado que podrían permitir que una “idea tonta” genere 10 veces en cinco años, incluso si se ve tonto ahora. A veces tienen conocimiento de que alguna otra empresa está o podría estar buscando una adquisición que se ajuste a lo que está haciendo el producto. Realmente no puedes saber lo que sucede detrás de la cortina.

Historia cinco: las personas inteligentes a veces toman decisiones tontas, esta es la historia del mundo y el destino de todos nosotros.

“ ¿Cómo sabes que algo es una idea tonta … a menos que lo pruebes? “, Preguntó mi buena amiga Casey Fahey en los comentarios a una versión anterior de esta respuesta.

No estoy seguro de que puedas.

Por cada millón de ideas ** que un crítico considera correctamente “tontas”, ese mismo crítico interpretará erróneamente una gran idea como tonta. Con el fundador, el equipo y el mercado adecuados, esa gran idea puede cambiar el mundo, satisfacer las necesidades reales de los clientes y enriquecer a los fundadores, primeros empleados e inversores en el proceso.

(** No sé la proporción exacta pero entiendes la idea).

En mi humilde opinión, muchas, si no la mayoría de las mejores (más defendibles) y “peores” empresas (WTF) se basan en ideas “tontas”.

Por supuesto, muchas ideas tontas se financian debido al comportamiento de FOMO / lemming / trendy y la muy mala disciplina de los inversores (levanta la mano).

Pero muy a menudo la diferencia entre las mejores startups y las peores es simplemente que las mejores startups hicieron que una idea tonta funcionara y luego todos reescriben la historia, por lo que es una gran idea. Al mismo tiempo, una startup con una “gran idea” que falla hace que todos reescriban la historia y dice que fue una idea tonta, incluso si la startup fallida tenía fundadores increíbles con un historial excepcional y muchos fondos de la mejor startup inversores en el mundo

Creo que suficientes fundadores e inversores inteligentes saben que la diferencia entre el éxito y el fracaso de una gran idea a menudo se debe a cosas como la suerte y el momento. resiliencia, enfoque, envío rápido y continuo, pruebas, iteración / pivote, etc.

El acceso a los fondos de emergencia a menudo marca la diferencia. Una fundadora en Silicon Valley con una salida exitosa antes puede aprovechar sus propias finanzas para financiar y obtener VC para financiarla en el margen.

Las personas como Evan Spiegel, el fundador de GoPro, los fundadores de Facebook, etc. simplemente tienen acceso al dinero familiar. La vida es muy injusta y esa es una gran ventaja.

Aquí hay algunas ideas que pueden parecer tontas y resueltas o que aún pueden funcionar:

¡De alguna manera obtendremos un acuerdo de licencia no exclusivo con IBM (cuando era súper enorme y súper poderoso) donde somos el licenciante! Ah, y nuestro CEO parece 12. Microsoft. El auge de DOS: cómo Microsoft consiguió el contrato de IBM PC OS

Vamos a cambiar el tiempo de nuestro progreso científico a los inversores, la Clínica Cleveland, etc. y revolucionar un problema real y conocido dominado por un oligopolio que cobra precios escandalosos. Las agujas dolorosas y las prácticas actuales toman mucha más sangre de la que deberían. ¿Por qué no solo una gota? Oh, espera, se nos acabó el tiempo para hacer la ciencia correcta: un periodista entrometido que nunca construyó una empresa nos acaba de llamar. Theranos

Conseguiremos que las mujeres calientes de Harvard publiquen sus fotos en línea y un montón de idiotas de Harvard les mirarán boquiabiertos. Oh, espera, también lo harán los tipos no tontos y otras mujeres en Harvard. Luego, debido a que nuestro CEO no está seguro de poder competir con sitios similares para compartir fotos en la Universidad de Columbia y Stanford, lanzaremos allí a continuación y veremos si podemos competir. Oh wow, podemos. De acuerdo, supongo que el CEO abandonará la escuela y hará esto a tiempo completo en lugar de como un proyecto paralelo. Facebook

Vamos a comenzar una compañía de automóviles fuera de Japón, Alemania, Detroit, Italia, Suecia, Corea. No tendremos ningún distribuidor. Diseñaremos desde cero. Ah, y sus autos serán 100% eléctricos. Sí, sabemos que no hay estaciones de carga. Nosotros también lo construiremos. Tesla

¡Esperamos que nadie viole o asesine a nuestros clientes o anfitriones durante 2 años mientras descubrimos el ajuste y la escala del mercado de productos! Airbnb, Uber, Lyft.

Nunca estudié ingeniería aeroespacial en la escuela, pero estoy construyendo una compañía espacial para poder ir a Marte y morir allí. El primer hombre en aterrizar en la luna me atacará en el Congreso. Mis primeros lanzamientos explotarán. Oh, tengo otro trabajo a tiempo completo. ¿Quien está conmigo? SpaceX

Busco ideas que al menos algunos de mis amigos inversores inteligentes piensan que son ideas tontas, especialmente en fintech y lawtech. Muchos inversores de inicio hacen lo mismo.

Para citar a Steve Jobs,

” Esto es para los locos” .

Más lectura:

Las 18 ideas de inicio más ridículas que eventualmente se volvieron exitosas

6 ideas locas de inicio que lo golpearon a lo grande

Porque no se trata solo de la idea.

Se trata del fundador (es).

Se trata del mercado.

Se trata del producto.

Se trata de la ejecución.

El ejemplo clásico es Nest. Sus primeros inversores, al escuchar el primer lanzamiento, dijeron que desearían que la compañía no fabricara detectores de incendios. Pero los inversionistas respetaron tanto al fundador, Tony Fadell, que fue una obviedad invertir.

Aquí hay 6 ideas más que se consideraron ‘tontas’ en un momento u otro. Todas estas ideas han llegado a recaudar dinero.

1. Una aplicación que simplemente envía un mensaje de 2 letras ‘Yo’
2. Mensajes que desaparecen
3. Una red social anónima
4. Una aplicación que te permite publicar actualizaciones limitadas a 140 caracteres
5. Frederick W. Smith escribió el plan de negocios para una clase de pregrado que recibió la calificación de letra C. El plan de negocios fue para Fedex
6. Un sitio de preguntas y respuestas, cuando existían muchos otros 🙂

Las ideas son en realidad casi inútiles. Tal vez es por eso que tantos empresarios e inversores dan a conocer sus ideas. Si no es la idea, ¿qué tienen en común las empresas mencionadas?

• Resuelven el problema del propio fundador (es)
• Ganaron bases de usuarios tempranos o tracción antes de recaudar dinero

Con eso, ¡te deseo la mejor de las suertes con tu propia idea ‘tonta’!

Si lo encuentra útil, consulte mi grupo de Facebook Full Stack Entrepreneurs.

En mis dos décadas en el viñedo de inicio, he sido testigo de muchas ideas poco sinceras, si no tontas, reciben fondos. En general, estas nuevas empresas tienen fundadores carismáticos que son “clavijas cuadradas” que no encajan en los “agujeros” corporativos. Ergo, sus ambiciones profesionales deben encontrar un camino oportunista basado en su competencia central, lo que inspira a otros.

Básicamente, se considera que estas personas no están calificadas para ocupar roles de liderazgo corporativo establecidos con atractivos paquetes de compensación. Por lo tanto, cuando los mercados de capital de riesgo son boyantes, estas personas se dan cuenta de que pueden alcanzar roles de VP o de nivel C con salarios de 6 cifras a través de la ruta de financiación de capital de riesgo simplemente creando una plataforma de diapositivas convincente con demostración (pre-ingreso) y presentando de manera convincente, con mayor frecuencia en un modo concurrente y en entornos competitivos (léase: eventos de lanzamiento y lanzamiento).

A menudo, cuando este tipo de fundador se decide por una idea, cierra cualquier aporte constructivo o solución competitiva que pueda resultar desalentador. De esta manera, este fundador puede mantener cierto sentido de confianza en su idea. Una semilla considerable o una ronda de la Serie A puede proporcionar financiación de salarios y gastos durante un par de años antes de que termine la plantilla.

Dado que la mayoría del capital de riesgo se presenta en forma de contribuciones de socios limitados (“LP”) que buscan un rendimiento de su inversión superior al promedio, los administradores de dinero se ven obligados a poner los fondos a trabajar. Esa competencia por los vehículos de inversión puede conducir a algunas decisiones apresuradas que parecen tontas en retrospectiva.

En general, hay tres razones por las cuales las ideas tontas se financian:

1. BSOS : BSOS significa síndrome de objeto brillante y brillante , y lo uso para explicar casos en los que un capitalista de riesgo financia a un fundador famoso o una idea súper popular (o ambas) sin profundizar en la tesis de inversión central de una manera seria y rigurosa. Ver Clinkle .
2. Mentira estratégica : en algunos casos, las ideas tontas se financian porque el fundador, y a menudo los asesores de los fundadores y el personal clave, se involucran en mentiras sistemáticas para presentar una narrativa convincente de que los inversores se tragan el anzuelo, la línea y el hundimiento. Ver Theranos .
3. Óptica LP : los capitalistas de riesgo trabajan para personas llamadas LP, también conocidos como socios limitados. En esta relación laboral única, los VC deben asegurarse de que están haciendo apuestas en una variedad de dominios que actualmente se consideran oportunidades de crecimiento.

   La razón es simple: los LP pagan a los VC para invertir en carteras prometedoras. Entonces, para crear una cartera completa y bien equilibrada, una cartera que tendrá la óptica correcta desde la perspectiva de los LP, los VC a veces apuestan rápidamente por las startups que operan en espacios prometedores y de rápido crecimiento.

   Tenga en cuenta que esto es diferente de lo que sucede en el n. ° 1 anterior: en el caso de BSOS, el VC simplemente no puede resistirse al fundador o la idea en sí. En el caso de LP Optics, el VC puede albergar serias dudas sobre el empresario o su equipo; pero la necesidad de tener una cartera diversa supera esas preocupaciones. Ver empresas Me2 .

Hay un elemento fundamental del metajuego de inversión empresarial que no estás capturando:

Los inversores esperan que un cierto porcentaje de sus empresas fracasen

Los inversores tienen muchas inversiones simultáneamente. Cada una de sus inversiones tiene un cierto perfil de riesgo. Por lo general, solo una o dos de sus inversiones devuelven todo el dinero invertido por una empresa de capital de riesgo en todas sus compañías de cartera . Esto, por definición, significa que el resto no devuelve el efectivo invertido. Ellos fallan.

La cartera completa de un VC está, idealmente, equilibrada entre inversiones de alto y bajo riesgo. Algunas de las compañías, las que podría considerar una “idea tonta” pueden ser inversiones mucho más riesgosas que decidieron financiar porque la compañía se ajusta a su perfil de riesgo de cartera (probablemente un equilibrio de muchos factores diferentes).

La idea tonta se podría considerar como una empresa “flexible”, para equilibrar algunas de sus inversiones más seguras. O bien, la compañía puede tener planes para pivotar que usted no conoce. O bien, la compañía puede tener un increíble equipo de liderazgo que podría cambiarlo todo. Recuerde que Amazon comenzó como un dropshipper de libros en línea y ahora ejecuta centros de datos que alojan grandes extensiones de Internet. ¿Conoces la hoja de ruta de su producto? ¿Habrías apostado por un libro dropshipper en 1994?

No cometa el error de suponer que los inversores simplemente están arrojando dinero a las malas ideas. Considere el hecho de que muchos inversores son ellos mismos ex empresarios exitosos. Comenzaron iniciando compañías y saliendo. Por lo general, hay una buena razón para invertir.

Muy simple. Debido a que todas las ideas “buenas” tienden a ser más fáciles de encontrar, todas las grandes empresas las están buscando de una forma u otra.

Por lo general, donde las startups tienen éxito son las ideas “tontas” que en realidad resultaron ser grandes ideas en retrospectiva.

Toma a Uber por ejemplo. Antes de Uber, la mayoría de la gente creía que las empresas de tecnología no operan en el “mundo real”. Muy desordenado. La buena idea, por supuesto, era hacer un software de despacho empresarial para compañías de taxis (B2B SaaS). Uber era la idea tonta, eso parecía.

La pregunta aquí es:

En opinión de “Es una idea tonta “ , lo que podría estar fuera, podría ser el MVP y solo el 1% de la visión total que han enviado, y por lo tanto, es importante entender que “Hacer un opinión sobre personas / ideas / o cualquier otra cosa: sobre una pequeña muestra de datos a menudo no es el mejor enfoque ”.

Y el financiamiento es esencialmente un proceso, donde la persona que recauda el fondo crea una historia convincente de lo que esencialmente está allí a partir de ahora, lo que podría ser, quiénes son y serán las personas en este proceso, la persona que pone el dinero cree y hace cualquier diligencia debida, para creer eso.

Es un proceso de venta y compra, y el precio está determinado por la intersección de la necesidad / capacidad del comprador y el vendedor, etc.

Lees un titular en las noticias de tecnología sobre una idea “tonta” de recaudar dinero.

En lugar de preguntarse “¿Cómo puede esta tonta startup recaudar dinero?”

Pregúntese: “Lo que no se cuenta en este artículo, qué información falta aquí, qué saben los inversores que se reunieron con los fundadores, que no se transmite en el artículo”.

Descartar ideas de inicio es la ruta más fácil y 9 de cada 10 veces estaría en lo cierto.

Las llamadas ideas “tontas” a menudo son contrainuitivas y eso es realmente algo bueno. No son obvios. No son un derivado.

Cuando una idea “tonta” funciona, cambia el mundo. Y eso es algo que los inversores están buscando.

Hay muchos inversores que no saben lo que están haciendo, o no saben lo que están haciendo en una determinada categoría. Muchos buenos lanzamientos para malas compañías pueden atraer capital.

La financiación de la etapa posterior solo es accesible con alguna medida de éxito, así que eliminemos eso ya que en ese nivel las ideas son probablemente una medida de “inteligencia”

Sin embargo, con el financiamiento de la etapa anterior, también estoy desconcertado. Sin nombrar nombres, hay muchas compañías que salen de aceleradores de primer nivel y / o financiadas por grandes nombres y la escritura está en la pared justo al salir.

Me parece que la razón es simple y se puede ver fácilmente desde el exterior: cada solicitud de financiamiento para la etapa inicial solicita y pone un énfasis increíble en el “equipo” y la “experiencia”.

En mi opinión, esta es una métrica completamente irrelevante y conduce a la financiación en los lugares equivocados. Simplemente mire cualquier cámara / grupo de eco en Facebook basado en una idea tonta, y verá individuos de alta calidad que se conforman con algo que simplemente no tiene sentido. La gente hace eso. El adagio en el mundo de las startups de que “si no puedes convencer a alguien más para que se una a ti, entonces la idea es mala. Si puedes convencer a otros para que se unan a ti, entonces obviamente tienes * algo * ”está completamente loco.

Además, la mayoría de los fundadores iniciales no han tenido éxito en el sentido de dirigir una empresa antes. Es por eso que necesitan ayuda para hacerlo la primera vez.

Daré un ejemplo de cómo la mentalidad equivocada puede fallar miserablemente. Tengo experiencia jugando baloncesto. Mira cuán fácilmente puedo hacer que parezca una experiencia que valga la pena para un VC que no conoce ese mundo: yo era el co-capitán de mi equipo de baloncesto de la escuela secundaria. Gané medallas en torneos internacionales, superando a equipos de muchos otros países. A menudo jugaba contra jugadores universitarios cuando tenía alrededor de 15 años. Incluso puedo decir con precisión que una vez jugué en una cancha de la NBA. Entonces, si tuviera a bordo un “científico deportivo” y un bizdev guru y creara un programa de entrenamiento para el baloncesto de la escuela secundaria, sería una volcada, ¿verdad? (perdón por el mal chiste)

Eso es todo cierto, pero también es completo bs. Fui a una escuela secundaria extremadamente pequeña: todos los que querían estar en el equipo estaban en el equipo, y casi nunca ganamos un juego. Fui un calentador de banco en ese torneo internacional y fueron los “Juegos Maccabi”, que es básicamente un campamento de verano judío. Los jugadores universitarios contra los que jugué estaban en el gimnasio local donde todos jugaban, y cada equipo se enfrentaba a un niño para equilibrarlo. Me colé en la cancha de la NBA para lanzar una canasta una vez que terminó el juego. Podría haber traído al científico del deporte y al gurú bizdev porque ven la capacidad de ser charlatanes y obtener financiación sin tener un modelo comercial viable, y están en el esquema de hacerse rico rápidamente.

Los capitalistas de riesgo que no pueden leer el mercado y comprender si un producto realmente puede funcionar a nivel empresarial, básicamente están invirtiendo en base a pruebas sociales. Está tan profundamente arraigado en la psique de la etapa inicial que sitios como Angel List incluso recomiendan eso como una ventaja.

La prueba social es una herramienta poderosa para las personas que * también * conocen el mercado y quieren ayuda para investigar quién es una persona. No es un reemplazo para saber si un producto puede funcionar o no, los datos de la debida diligencia y las formas tradicionales en que se podría adquirir la financiación en la etapa inicial.

Básicamente, la mayoría de los fondos de la etapa inicial se otorgan, desde mi punto de vista, en base a datos irrelevantes en lugar de una comprensión genuina del mercado.

Porque la idea inicial es mucho menos importante que la persona (s) que ejecuta la idea.

Los capitalistas de riesgo invierten primero en las personas, los mercados en segundo lugar y las ideas en tercer lugar.

Si un VC obtiene los dos primeros correctos, se supone que el emprendedor al que ha apuntado junto con su junta será lo suficientemente inteligente como para corregir el curso, experimentar y encontrar un concepto que tenga viabilidad … mejor conocido en la tecnología mundo como pivotante.

Mira esta entrevista de Jason Calacanis hablando sobre cómo invirtió en Uber: Entrevista con Jason Calacanis: Inversor en Uber

Él dijo: “¿Puedo mostrarle lo que estamos haciendo?”. Dije: “Claro”. Dije: “¿Puedo invertir?”. Él dijo: “Claro”.

Fue extremadamente casual. Conocía al Fundador / CEO de Uber Travis Kalanick por sus aventuras pasadas.

Pidió invertir antes de que Travis incluso le dijera la idea. Esto se basó exclusivamente en la confianza de Travis como empresario. No se necesitaba la debida diligencia. Y esto es muy común en tecnología para financiar empresarios en serie bien conectados y ex ejecutivos sin mucha disección del mérito de sus ideas.

Algunos pueden argumentar que Twitter fue una mala idea cuando recibió su financiación. ¿Quién querría escribir declaraciones cortas de 200 palabras sobre ellos de todos modos? Y ahora mire su base de usuarios multimillonaria o su patrimonio neto.

Las ideas que fueron vistas como estúpidas hace unos años no se ven como estúpidas ahora. A algunas empresas de financiación les gusta aprovechar esa oportunidad para financiar una idea que esperarían ser un negocio multimillonario en pocos años.

Por supuesto, hay otras formas de ver esta pregunta, como la practicidad y la investigación.

Al tener fundadores increíbles: la idea puede ser pivotada (es decir, cambiada o incluso descartada), pero la ejecución del equipo no.

Algunas ideas tontas valen millones. De hecho, la mayoría de las compañías de Internet exitosas podrían haber sido consideradas tontas para alguien en sus primeras etapas.

Acabo de leer una publicación de Sebastian Marshall sobre ventas:
“Vacaciones Holiday Inn Club gratis”; O una historia sobre Bamboozlement como herramienta de calificación de ventas

Básicamente, teoriza que las técnicas de malas ventas evalúan a los candidatos que son ingenuos, crédulos y confiables.

Probablemente se produce un efecto similar en el espacio de inicio. Los inversores no buscan fundadores inteligentes. Y no están buscando productos para vender a clientes inteligentes.

permítanme resumir las 3 razones principales para que eso suceda:

1. Al tener un fundador (s) que ha tenido éxito en el pasado.
2. Al agregar alguna expresión “actualizada” al campo AKA Blockchain, Cyber, AI , etc.
3. Al convencer a los clientes iniciales de que usen la idea “tonta”, a nadie le importará la idea per se.

¡Salud!

Hay 3 razones principales:

1. Como señaló Adrian Stone, fundadores increíbles
2. Simplemente parecen ideas tontas para los extraños, pero las personas con conocimientos profundos de la industria reconocen una oportunidad potencialmente enorme por la que vale la pena apostar.
3. Inversores tontos (muy raro, pero no desconocido)

Honestamente, no puedo contar cuántas veces los clientes han acudido a mí con ideas tontas y después de algunas mejoras e investigaciones, lo convertí en algo digno de presentar a los inversores.

Como les digo a los clientes, “una idea puede sonar bien, puede sonar mala, pero hasta que tenga los hechos frente a usted, no puede saber cuál es”.

La cuestión es que las ideas son muy subjetivas y probablemente no conozcas todos los detalles de lo que sucede en una sala de juntas. Por lo general, un inversionista trabajará con un gran emprendedor con una idea menos que genial en lugar de una gran idea con un emprendedor deficiente.

Al final, todo se trata de ejecución.