¿Cuáles son algunas herramientas que los administradores de fondos de cobertura utilizan para evaluar las empresas de micro capitalización?

La mayoría de los fondos de cobertura no se concentran en microcaps. No hay suficiente liquidez para invertir sumas significativas.

Como inversor individual (y administrador de cartera retirado), invierto en algunos microcaps, especialmente en bancos. Esto no incluye ninguna acción de centavo.

Las métricas de valoración funcionan bien. Un beneficio clave de los microcaps es que tienden a estar sin analizar.

Ese análisis parcial elimina algunas posibles pantallas como la revisión de estimaciones y la sorpresa de ganancias. Si hay cero analistas siguiendo a una empresa, no hay datos estimados para usar en análisis.

Nunca uso análisis técnico en ninguna acción. Es particularmente problemático en microcaps porque el comercio es esporádico y limitado. Datos insuficientes para la significación estadística.

Debe trabajar para comprender los productos y servicios, y su competencia.

La administración puede ser sorprendentemente accesible. He recibido respuestas del CEO después de enviar una pregunta por correo electrónico. Haga cualquier pregunta cortés, respetuosa, clara y específica. Si la empresa tiene una conferencia telefónica posterior a las ganancias, esa puede ser otra oportunidad para conversar directamente con la alta gerencia.


NO soy un gerente de HF, pero hago compañías de microcaps de pantalla. En mis negocios, he aprendido más sobre este tamaño de una empresa hablando con el CEO. El CÓMO de cómo llegar a él / ella no estoy dispuesto a compartir en este momento, en este foro. Sin embargo, todas mis mejores ideas sobre las empresas que están en movimiento y, que pronto pasarán por una transformación radical al alza, provienen de estas llamadas telefónicas. Soy muy privado de lo que aprendo, por lo tanto, el término ‘chisme’ no jugará en ninguno de mis tratos.

Si voy a tener acceso a algo que no sea información pública, compro o vendo sus acciones. Si hago suposiciones sobre lo que puede estar pasando, puedo hacerlo.

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Chuck Royce lanzó Royce Funds, una empresa centrada en micro capitalizaciones hace más de cuatro décadas, y los diversos fondos de Royce continúan liderando el grupo. Los analistas de Morningstar señalan que “la cultura distintiva y duradera de Royce & Associates es impresionante teniendo en cuenta que ha sido parte del gran administrador de activos Legg Mason desde 2001”.

Aunque los diversos fondos Royce, como el Royce Micro-Cap Service Class (Nasdaq: RMCFX) o el Royce Micro-cap Trust (RMT), son buenas opciones para los inversores de fondos, me gusta ver qué están comprando esos fondos, y investigar esas acciones por mi cuenta.

Oberweis Asset Management es otra empresa que realiza una amplia investigación en el segmento de microcapas, y eso se nota. El Oberweis Micro-Cap Fund (Nasdaq: OBMCX) ha obtenido un rendimiento anual del 18% en los últimos cinco años, superando fácilmente la ganancia anualizada del 13,4% del S&P 500 en ese momento, según Morningstar ”

Las 4 herramientas principales para detectar microcaps para quants son:

1> chismes.

2> Varias herramientas de detección por gustos de Bloomberg / Goldman, etc.

3> Observaciones en el mundo real y luego investigación.

4> Observaciones en el mundo real y luego investigación por parte de pasantes y gerentes junior.

A menudo, esto solo muestra las acciones en la pantalla, luego de ser bendecido por el equipo de inversión.

La mayoría de los gestores de fondos no invierten en microcaps