Respuesta corta: se ha hundido en empresas no rentables. activos sobrevalorados y los bolsillos de las personas tacañas.
Una recesión no es necesariamente causada por una pérdida de dinero, sino más bien por una desaceleración en la velocidad del dinero.
Cuando el dinero se mueve rápida y fácilmente entre personas y empresas, se distribuye a quienes más lo necesitan, generalmente en forma de deuda. Los préstamos para pequeñas empresas y los préstamos hipotecarios constituyen una gran parte de este río monetario.
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Pero la deuda es una calle de doble sentido. Idealmente, el dinero debería fluir hacia los prestatarios, y luego de regreso a los prestamistas, mientras los prestatarios esperan comenzar a obtener ganancias. Ambas partes suelen beneficiarse de esta transacción. Pero cuando un lado de esta ecuación prestamista / prestatario no puede retrasar su parte del trato, ambas partes sufren. Cuando esto sucede a escala nacional, toda la nación sufre. Lo llaman recesión.
Examinemos la forma más común en que ocurren las recesiones.
Primero debe comprender cómo funciona el préstamo de reserva fraccional .
Los bancos mantienen una cierta cantidad de efectivo en reserva para compensar a los prestatarios que no los devuelven de manera oportuna. Las reservas de efectivo aseguran que un banco aún pueda ofrecer préstamos incluso cuando la mayoría de sus préstamos pendientes aún no se les han devuelto.
Pero los bancos siempre prestan más dinero del que mantienen en reserva, porque la mayoría de las veces sus prestatarios no se niegan repentinamente a pagar sus préstamos en masa . Mientras el dinero siga fluyendo de regreso al banco por parte de los prestatarios, el banco puede seguir prestando más dinero, que eventualmente se les devuelve, y así sucesivamente, en un ciclo interminable.
Pero prestar más de lo que mantienen en reserva implica una cierta cantidad de riesgo. A menudo escuchará a las personas referirse a una “burbuja de la deuda”. De hecho, la mayoría de la deuda tiene un efecto de “burbuja”. Básicamente es la relación entre los préstamos pendientes de un banco y sus ingresos de los reembolsos de préstamos. Si el banco continúa prestando normalmente mientras que cada vez más prestatarios no pueden hacer sus pagos, este índice aumenta y la “burbuja de la deuda” se expande.
Si una burbuja de deuda se vuelve lo suficientemente grande, puede “explotar”. Esto sucede cuando el banco no tiene suficiente efectivo disponible para continuar prestando a una tasa normal, por lo que aumenta las tasas de interés para disuadir a los posibles prestatarios y mantener un suministro estable de efectivo. Es solo oferta y demanda.
A medida que los préstamos se vuelven más costosos, muchas empresas no pueden permitirse obtener préstamos comerciales para financiar sus operaciones, obligándolos a cerrar y / o despedir a sus empleados.
A medida que más empleados son despedidos, tienden a reducir el gasto del consumidor. La disminución en el gasto del consumidor perjudica a muchas empresas minoristas y de servicios, lo que lleva a más despidos y reduce el gasto empresarial.
La reducción del gasto empresarial daña las cadenas de suministro en un efecto dominó, así como a todo un sector de servicios de empresa a empresa.
… ¿Ves a dónde voy con esto? Cuando el dinero deja de fluir en una parte de la economía, deja de fluir en todas partes. El hecho de que todos de repente tengan miedo de gastar dinero agrava gravemente el problema.
Pero podría preguntarse: “¿Por qué tantos prestatarios dejaron de pagar sus préstamos en primer lugar?” Gran pregunta
Alguien más aquí explicó cómo a veces las personas sobreestiman (o subestiman) el valor de las cosas. Explicó cómo el dinero representa solo una fracción del valor almacenado en una economía. Muchos otros activos tangibles e intangibles también tienen valor, pero esta forma de valor a menudo es un concepto difuso, y siempre está sujeto a cambios en relación con la moneda.
A menudo, una recesión comienza cuando muchas personas sobrevaloran una gran cantidad de activos, y luego se endeudan mucho para pagar esos activos. Cuando todos se dan cuenta de que están sobrevalorados y de repente ajustan sus valoraciones a la baja, se podría decir que el valor simplemente se perdió.
Los propietarios de estos activos pueden optar por vender con descuento y bloquear sus pérdidas, o pueden sentarse en ellos con la esperanza de un rebote en el valor. Cualquiera de las opciones deja a los prestatarios con menos efectivo del que necesitan para pagar sus préstamos, por lo que muchos de ellos no pagan.
Aún así, el dinero utilizado para comprar un activo (a cualquier valor) todavía fue a algún lado. Eso puede ser problemático. Si alguna empresa produce un activo inferior (o persigue una estrategia comercial inferior) que no es rentable, esa empresa generalmente no está en la mejor posición para hacer un buen uso de ese efectivo. Más efectivo en sus manos podría significar más valor perdido en el mercado.
Ejemplo del mundo real:
El “punto com” se estrelló a principios de la década de 2000.
Cuando Internet se desarrolló por primera vez, todos estaban entusiasmados. Era una nueva frontera tanto en tecnología como en negocios. Surgieron miles de empresas basadas en Internet, y muchas de ellas contrajeron grandes deudas para pagar operaciones que demostraron ser abrumadoramente poco rentables. Muchos prestamistas e inversores fueron engañados por la magia de la tecnología de internet. Realmente creían que el potencial de ganancias de la nueva industria era ilimitado. La mayoría de estas empresas estaban escandalosamente sobrevaloradas. Se equivocaron y muchas de estas compañías se declararon en quiebra. La gente perdió sus ahorros de toda la vida por el colapso resultante del mercado de valores. Y de repente, todos se aferraron firmemente al dinero que les quedaba. Y el dinero dejó de fluir …
Cada colapso económico importante en Estados Unidos durante el siglo pasado se ha originado en una desaceleración del flujo de efectivo, desde la Gran Depresión hasta la Gran Recesión. De hecho, esa es la razón principal por la que nos hemos librado del patrón oro: permitir que un banco central empuje más efectivo al mercado, suavizando el golpe de una recesión y estimulando la recuperación económica después.
De todos modos, espero que esto ayude a explicar cómo funcionan las recesiones y hacia dónde va el dinero.