Estuve totalmente invertido en 2000 y 2007. También ha habido otras correcciones / recesiones más pequeñas, como hubo una falla en 2011 que mucha gente no se da cuenta.
Cuando la noticia es tan buena como lo ha sido recientemente, una caída del 2% parece un gran problema. Por lo tanto, el stock que ha estado siguiendo cae un 5% o un 10% durante una o dos semanas y dice: “¡Dios mío, es esta! ¡La oportunidad de compra que he estado esperando!” Pero resulta que este fue el comienzo de una caída del 25-50% y que acabas de gastar todo tu dinero.
Los seres humanos están psicológicamente conectados para asumir que la tendencia actual durará para siempre. Entonces, cuando los mercados suben durante 5 años, todos asumen que esto es “normal” y sucederá durante otros 5 años. Cuando los mercados tienen un año a la baja, todos se asustan porque temen lo peor. Esto es lo que lleva a “comprar alto, vender bajo”. Solo compran cuando las noticias han sido buenas por un tiempo y venden tan pronto como se ve mal.
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En 2000, la burbuja se hizo cada vez más grande, pero en realidad solo quedaron atrapadas las acciones tecnológicas. Muchas otras acciones se volvieron realmente baratas incluso antes de que estallara la burbuja, creo que la gente vendía todo lo demás. Por lo tanto, podría comprar compañías como Berkshire o GE con un gran descuento antes de que ocurriera la crisis.
2008 fue más difícil porque fue muy malo y la existencia misma de la economía y el sistema bancario estaba en duda y casi nadie tenía dinero en efectivo, por lo que incluso si tenía algo que quería comprar, no podía.
La mayoría de las correcciones de mercado no son tan dramáticas y es posible que obtenga una caída del 5-10% en el índice y una caída del 25-50% en solo unas pocas compañías. Pero, por ejemplo, si TSLA cayó un 25%, ¿es realmente una compra? Podría decirse que está 10 veces sobrevaluado.
Lo que me ha ayudado es tener métricas de valoración que se basan en los fundamentos del negocio, que son solo estimaciones, y usarlo como guía. Entonces, si una acción cae de un P / E de 17 a 14 o algo así, eso no es realmente una compra, pero si cae a un P / E de 3, o la mitad del valor en libros (suponiendo que sea una compañía saludable), Eso es una compra.
Realmente creo que vamos a obtener una corrección aquí pronto, de hecho, podría estar sucediendo. Las acciones tecnológicas han estado operando débilmente y las noticias de reducción de impuestos no impulsaron al mercado más alto. Esto no significa que tengamos un colapso en 2008, pero me sorprendería mucho si el mercado no cayera significativamente en este momento el año próximo.