¿Cuáles son los primeros signos de una empresa que va a la quiebra?

Para la mayoría de las empresas privadas, no será obvio para nadie más que para la gerencia ejecutiva.

En términos generales, los problemas de liquidez, que incluyen la incapacidad de obtener capital mediante préstamos o inversores adicionales, es un buen indicador. Una compañía generalmente pronosticará sus necesidades de efectivo para el futuro, en función de las operaciones actuales, las tendencias, el desarrollo de nuevos productos y otros factores similares. Si creen que se quedarán sin efectivo, hay una muy buena posibilidad de que todo se detenga en el futuro a corto plazo.

En una compañía que cotiza en bolsa (al menos en los EE. UU.), La SEC exige que las compañías expresen una opinión sobre si la gerencia cree que los posibles problemas de liquidez están en el horizonte. Esto incluye una opinión expresada por los auditores de la compañía. Si ve las palabras “empresa en marcha” o “duda sustancial” en alguna parte de su 10-K, sabrá que están en problemas. Esta divulgación obligatoria es, por supuesto, para comunicar la situación financiera actual de la empresa a los accionistas y posibles inversores.

Los despidos y la incapacidad de pagar a los proveedores son un indicador de ‘rango medio’ de que la gerencia está ‘luchando’ con la liquidez, pero este no es un indicador confiable de que una empresa finalmente vaya a la quiebra. Hay una multitud de cosas que la administración puede hacer para prevenir y revertir una espiral descendente de liquidez, como reducir la producción y las operaciones, suspender las operaciones no rentables o de bajo rendimiento, asegurar el financiamiento externo y similares.

En resumen, la mayoría de la gente no lo verá venir hasta que esté casi aquí.

He trabajado dos veces con empresas que cerraron a pesar de tener mucho éxito.

Tenga cuidado con el “factor de la deuda” que financia su empresa en función de sus facturas y cuentas por cobrar.

Los “factores de la deuda” le prestarán dinero en función de sus facturas pendientes y sí, hay muchas empresas en las que esto es bueno o incluso una práctica necesaria.

Las instancias que presencié fueron empresas supuestamente sanas que de repente tuvieron que prever la supervisión externa de “una empresa de contabilidad” y ahora tenían que enviarles copias de las facturas.

Lo que debería haber sido un flujo de caja saludable se cargó con la sobrecarga adicional de los costos financieros para el “factoring”.

Más tarde me di cuenta de que el factoring se debía a que la empresa no podía obtener fondos adicionales de los inversores y sus gastos generales y pasivos estaban fuera de control. El factoring de la deuda fue un intento de pánico para retrasar lo inevitable.

La primera vez que presencié esto fue porque una compañía de transporte había aprovechado sus camiones para comprar más camiones para completar un gran contrato. Después de varios años, el contrato no se renovó y tenían demasiados camiones que valían menos que la financiación pendiente de ellos. Exprimieron todo lo que pudieron de sus clientes restantes y mantuvieron sus pagos en su flota con factorización de deuda como financiación puente.

Pero nunca lograron obtener otro “gran” contrato. Sus gastos generales se volvieron demasiado altos y comenzaron a descuidar el mantenimiento de su flota. El valor de la flota cayó cada vez más por detrás de las cantidades adeudadas. La empresa fue vendida por chatarra.

Ernest Hemingway tiene la línea siempre citable que se aplica a esto;

“¿Cómo te fuiste a la quiebra?”
Dos caminos. Poco a poco, luego de repente.

El punto es que incluso aquellos en la empresa no siempre tienen signos de lo que está sucediendo hasta que es demasiado tarde. Desde el exterior, será aún más difícil identificar los primeros signos.

Uno de los fundadores que hace una pregunta como esta en Quora ..

“ ¿Qué cambios puedo hacer para una pequeña empresa que ha recibido $ 250,000 de inversionistas?

¿Necesito contratar más empleados?

¿O comprar más muebles / material de oficina?