Cómo considerar una empresa con altos ingresos netos pero flujo de caja operativo pobre

Depende, y necesitamos más hechos.

Las empresas en crecimiento con ganancias aún pueden tener un flujo de caja operativo que es pobre.

Esto se debe a que a medida que las ventas crecen, también lo hacen las cuentas por cobrar. ¿O qué pasa si la empresa está construyendo a propósito su base de inventario?

O tome el contratista en crecimiento o la firma de servicios profesionales donde los costos en exceso de facturación aumentan cada año a medida que las ventas también aumentan.

Por lo tanto, busque crecimiento y determine si la compañía está teniendo un impacto en el flujo de efectivo a continuación debido a los años de aumento en las ventas.

Si las ventas están cojeando, estudie varios años de balances uno al lado del otro. Verás la respuesta antes que tú. Si el capital de trabajo aumenta en este escenario, entonces hay algunas banderas rojas. No significa que pueda haber irregularidades en el informe; El equipo directivo podría estar gestionando mal su capital de trabajo.

En consecuencia, profundice un poco más en los flujos de efectivo y los balances y busque el crecimiento año tras año en la sección de capital de trabajo. Siempre hago algo a continuación para estudiar la relación entre ventas y capital de trabajo. Entonces tengo mi respuesta.

Ejercería prudencia mientras atendía a esas compañías. 🙂

Tener un ingreso neto alto es realmente grandioso y es algo que no se puede ignorar. Sin embargo, en mi opinión, tener un buen flujo de caja operativo es más importante.

Teniendo en cuenta que la empresa tiene grandes ganancias, supongo que también tiene altas ventas. Estos serían principalmente en forma de ventas a crédito. Si el ciclo de recuperación no es bueno, esto plantea un problema, ya que conduciría a un cuello de botella de capital de trabajo.

Supongamos que debido a nuestras ganancias saludables, nuestros proveedores nos permiten un período de crédito extendido. Además, nuestros socios bancarios nos permiten una generosa facilidad de sobregiro. Esto nos ayudará a ejecutar bien las operaciones durante algún tiempo, ya que nuestro largo período de cobro se vería compensado por un período de crédito extendido y sobregiros.

Sin embargo, según dicho modelo, la ampliación sería un problema. A medida que la empresa crezca, se involucrará con un mayor número de vendedores, bancos, etc. No todos serían tan complacientes como las partes anteriores. En tal caso, si se vencen los pagos, esto ejercería una enorme presión sobre nuestros recursos en efectivo y podría llevarnos a pedir dinero prestado a corto plazo. Esto es algo que una empresa debe evitar. Básicamente, tenemos que pedir prestado debido a nuestras propias deficiencias (no tener la capacidad de cobrar nuestras deudas rápidamente) y no una necesidad genuina.

Por lo tanto, tener altas ganancias = Bueno, pero debe estar respaldado por una situación de flujo de caja decente.

Espero que esto ayude. 🙂

El flujo de caja operativo se basa en las ganancias calculadas bajo el método de flujo de caja directo. En tales casos, para una empresa que reconoce los ingresos en base devengada, se inflará el beneficio, pero cuando se mira el flujo de caja no está allí porque el ingreso acumulado significa que no está en efectivo. Tomemos un ejemplo, la venta a crédito reflejará las ventas como parte del ingreso, pero el efectivo se recuperará en una fecha posterior. El período de informe intermedio llega y usted presenta un flujo de efectivo que ciertamente no tendrá el efectivo.

Por lo tanto, tener buenos ingresos puede tener un flujo de caja pobre en las actividades operativas.

El alto ingreso neto es bueno. La compañía requiere atención en sus cuentas por cobrar. Puede estar renegociando los términos de crédito con sus clientes que ayudarán o contratarán cobros individuales y revisarán el proceso de facturación interna.